海通證券近日發(fā)布澳洋順昌的研究報告稱，公司近期發(fā)布“關于LED外延片及芯片產業(yè)化項目(一期)的補充公告”，就公司非公開發(fā)行股票事項及募投項目作了更新說明。

        澳洋順昌LED業(yè)務整體取得快速突破，未來將順勢擴張，澳洋順昌先芯片后外延，積累了客戶，芯片業(yè)務模式很大程度發(fā)揮公司的管理優(yōu)勢和制度優(yōu)勢，目前下游訂單能見度較高，公司快速順暢成為LED芯片供應商。澳洋順昌將依托LED照明催生的行業(yè)大趨勢，未來將持續(xù)順延擴張規(guī)模。未來公司可能遇到多重選擇，但是目前擴充規(guī)模是當務之急。

        海通證券表示，若增發(fā)順利完成，則預計澳洋順昌2014、2015年LED業(yè)務將進入業(yè)績快速釋放期，分別貢獻業(yè)績5200萬元、14500萬元，按當前股本(36480萬股)折算成EPS為0.143元、0.397元。我們給予LED業(yè)務2014年25倍PE，則對應其合理估值為3.564元/股。