對于連年虧損的天龍光電(300029，SZ)而言，簽大合同就好像“久旱逢甘霖”。此前，天龍光電雖與新疆那拉提新能源有限公司(以下簡稱那拉提)簽署超億元訂單，但在今年6月，天龍光電公告提及，了解到那拉提已處于停產(chǎn)狀態(tài)，后續(xù)回款情況不樂觀。

8月14日，天龍光電宣布再拿大單，與廣東博森光能科技有限公司(以下簡稱博森光能)簽訂9500萬元的采購合同。但記者注意到，此次與天龍光電合作的博森光能，與那拉提有著千絲萬縷的聯(lián)系：博森光能的投資方之一是安徽中科太陽能有限公司 (以下簡稱中科太陽能)，而據(jù)深交所互動(dòng)平臺(tái)顯示，中科太陽能的董事長張勇，正是那拉提的法人代表。

據(jù)資料顯示，之前天龍光電與那拉提簽訂的1.33億元合同貨款，至今仍未完全兌現(xiàn)，甚至有計(jì)入壞賬的可能;而新客戶博森光能又與那拉提存在聯(lián)系，9500萬元的大單對近年來業(yè)績不佳的天龍光電來說，不知是“雪中送炭”還是“雪上加霜”?

與未“滿月”公司簽億元訂單

天龍光電8月14日發(fā)布公告稱，公司與廣東博森光能科技有限公司簽訂了 《設(shè)備采購及供應(yīng)協(xié)議》，合作雙方所采購的設(shè)備為DRZF800高效多晶硅鑄錠爐，合同金額為9500萬元。

顯然，這筆近億元大單對天龍光電可謂“雪中送炭”。天龍光電已經(jīng)連續(xù)2年虧損，2012年、2013年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.76億元，2.21億元，營業(yè)利潤則分別為-5.61億元，-1.74億元，并且今年上半年繼續(xù)預(yù)虧5000萬元~5500萬元。如果天龍光電2014年度繼續(xù)虧損的話，按照《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，連續(xù)3年虧損的公司將被暫停上市。

有意思的是，此次合作的“小伙伴”博森光能成立時(shí)間連一個(gè)月都不到。記者查閱工商資料顯示，博森光能成立時(shí)間是2014年7月22日，也就是說，與天龍光電簽下近億元大單的合作方，竟是一家未“滿月”的新公司。且這家新公司的注冊資本僅為3000萬元，這樣一家新企業(yè)是否有能力吃下9500萬元的訂單?記者曾就此致電天龍光電董秘呂松，他表示，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面雙方已經(jīng)有約定了，按合同執(zhí)行就可以。

實(shí)際上，不少有疑問的投資者在深交所互動(dòng)平臺(tái)留言，其中有名為“瀏覽用戶5535”的投資者就發(fā)出如下疑問，“去年公司向新疆那拉提公司出售1.3億元，到目前為止公司僅收到貨款20%，當(dāng)時(shí)新疆那拉提公司成立時(shí)間僅為1年左右，本月與公司簽訂9500萬大單的廣東博森僅成立不到一個(gè)月時(shí)間，請問一下有什么比較穩(wěn)妥措施嗎?”

投資者的擔(dān)心并非沒有道理，早在今年6月4日，有投資者在股吧中提到天龍光電在新疆有上億元訂單未公告，公司在6月10日停牌一天。復(fù)牌后稱，公司于2013年4月6日、2013年10月13日與那拉提公司簽訂了《設(shè)備采購及供應(yīng)協(xié)議》，那拉提公司擬向公司采購DRF85A全自動(dòng)直拉式硅單晶爐106臺(tái)、DRF95E全自動(dòng)直拉式硅單晶爐74臺(tái)，兩次合同的金額共計(jì)達(dá)1.33億元，并且，天龍光電已分別于2013年5月、12月發(fā)貨。

然而，截至今年6月10日，天龍光電僅收到總計(jì)2400萬元貨款，而如今那拉提公司已處于停產(chǎn)狀態(tài)，后續(xù)回款情況并不樂觀。

盡管天龍光電方面承認(rèn)在新疆有億元訂單，但是投資者卻高興不起來。因?yàn)檫@1.33億元大單，貨發(fā)了，錢卻只收回2400萬元;更不幸的是，復(fù)牌當(dāng)日，天龍光電宣布合作方停產(chǎn)了。

合作方閃現(xiàn)那拉提魅影

現(xiàn)在，天龍光電又與一家成立不足一月的新公司簽訂近億元大單。記者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，簽約的博森光能與那拉提公司有某種關(guān)系，其背后都有一個(gè)共同的名字—張勇。

在博森光能的工商基本信息中，共有4個(gè)投資方，中科太陽能正是其中之一。而中科太陽能的法定代表人為張勇，恰好那拉提公司的法定代表人亦為張勇，其認(rèn)繳出資額6500萬元，實(shí)繳出資額1300萬元。

張勇是何許人?兩個(gè)“張勇”是否同一人呢?其實(shí)，張勇這個(gè)名字對于天龍光電并不陌生。今年6月7日，《梅州日報(bào)》刊登的《華盛天龍光電10億投資建廠》稱，“天龍光電設(shè)備股份有限公司將投資10億元，在增城(梅縣)生態(tài)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移工業(yè)園建設(shè)多晶硅鑄錠爐項(xiàng)目”，天龍光電董事長馮金生出席簽約儀式。值得注意的是，代表天龍光電簽字的竟然是張勇。

張勇是天龍光電的員工?但天龍光電卻宣稱張勇是中科太陽能的董事長。今年6月10日，一位名為“瀏覽用戶2519”的投資者在互動(dòng)易上向天龍光電提問并給出媒體報(bào)道鏈接，“請問媒體報(bào)道照片里代表天龍光電和梅縣政府簽字的是哪位，在公司任什么職務(wù)?”天龍光電回復(fù)稱，簽字的是安徽中科太陽能有限公司董事長。

6月16日，名為“瀏覽用戶7920”的投資者，再次在互動(dòng)易上向天龍光電提問，“在廣東省梅州市梅縣區(qū)與當(dāng)?shù)卣陶勍顿Y簽字的張勇與新疆那拉提新能源有限公司的張勇，是不是同一個(gè)人?”天龍光電回復(fù)說，是同一人，張勇是那拉提公司法人代表。真相就此水落石出。

這也就意味著，天龍光電在6月份提及那拉提公司已停產(chǎn)、貨款無法收回的情況下，再次與張勇投資的公司合作。對此，記者致電天龍光電董秘呂松，但是截至發(fā)稿并未得到對方回應(yīng)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，一般而言，公司選擇的合作方如果發(fā)生回款危機(jī)，再度合作肯定會(huì)謹(jǐn)慎，即便是合作方是股東方。但有深圳私募人士表示，“和別人合作還是要看對方公司的情況，股東僅是參考，比如京東現(xiàn)在虧損，但劉強(qiáng)東來找我合作，我能放棄嗎?”

大客戶令其屢踩雷

實(shí)際上，投資者并不是杞人憂天。記者梳理后發(fā)現(xiàn)，天龍光電在對外大客戶上屢屢“踩雷”。

天龍光電在2012年7月22日與內(nèi)蒙古鋒威光伏科技有限公司(以下簡稱鋒威光伏)簽訂了《設(shè)備采購與供貨協(xié)議》，規(guī)定天龍光電向鋒威光伏供應(yīng)直拉式硅單晶爐、多晶硅鑄錠爐等產(chǎn)品，合同的總金額為1.17億元(含稅價(jià))。但是2014年一季報(bào)顯示，公司于2012年8月收到鋒威光伏1000萬元預(yù)收款，并于2013年2月向其發(fā)送21臺(tái)多晶鑄錠爐，截至今年一季報(bào)披露時(shí)，天龍光電仍未收到鋒威光伏的剩余貨款。

之前與超日太陽的合作，更成了天龍光電揮之不去的夢魘。2013年11月1日，超日太陽與天龍光電簽訂了《合作生產(chǎn)經(jīng)營協(xié)議》，雙方進(jìn)行為期兩年的合作生產(chǎn)經(jīng)營。合作期間生產(chǎn)出的硅片及電池片產(chǎn)品所有權(quán)均歸天龍光電所有，其有權(quán)獲得出售該產(chǎn)品而享有合法收益。

記者查閱資料獲悉，彼時(shí)天龍光電具有*ST超日1.15億元應(yīng)收款余額(含洛陽超日、九江超日)。而天龍光電評估*ST超日支付存在明顯困難，天龍光電認(rèn)為，通過合作經(jīng)營的方式可以充抵部分應(yīng)收款;并且在當(dāng)前光伏行業(yè)復(fù)蘇的情況下，采取合作生產(chǎn)的模式是可行的。但是這份合作生產(chǎn)模式已在今年7月戛然而止。

上述那拉提超過1億元訂單，也已成為公司的業(yè)績“地雷”。今年4月份，原本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧的天龍光電突發(fā)業(yè)績修正公告，公司去年由盈利608.52萬元變成巨虧1.3億元。對于業(yè)績變動(dòng)的原因，天龍光電在互動(dòng)平臺(tái)上提及1.1億元收入調(diào)整主要是單晶爐收入，該筆設(shè)備通過驗(yàn)收但回款比例較低，會(huì)計(jì)師出于謹(jǐn)慎原則，未能給與確認(rèn)。而該筆1.1億元收入主要來自那拉提公司。