9月26日，停牌兩月有余的深圳市聯(lián)建光電股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)建光電”或“公司”)公布重大資產(chǎn)重組方案，公司擬以現(xiàn)金約2.62億元及31元發(fā)行約2200萬(wàn)股份的方式，總作價(jià)約9.5億元人民幣購(gòu)買(mǎi)上海友拓公關(guān)顧問(wèn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“友拓公關(guān)”)和深圳市易事達(dá)電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“易事達(dá)”)100%股權(quán)。本次重組完成后，公司將完成大戶(hù)外傳媒產(chǎn)業(yè)鏈的布局，大戶(hù)外傳媒集團(tuán)的雛形初現(xiàn)。

大戶(hù)外傳媒領(lǐng)頭羊

       “中國(guó)已經(jīng)成長(zhǎng)為世界第二大廣告市場(chǎng)，我們力爭(zhēng)成為中國(guó)大戶(hù)外傳媒領(lǐng)頭羊?！甭?lián)建光電董事長(zhǎng)劉虎軍如是說(shuō)。

       細(xì)數(shù)這家公司的發(fā)展歷程，2011年上市之前，便已穩(wěn)居LED戶(hù)外廣告屏行業(yè)領(lǐng)頭羊的地位;2012年上市一周年，投資成立聯(lián)動(dòng)文化，進(jìn)軍LED戶(hù)外廣告;2013年上市二周年，斥資8.6億并購(gòu)分時(shí)傳媒，深入布局戶(hù)外廣告行業(yè);2014年上市三周年之際，發(fā)布對(duì)易事達(dá)和友拓公關(guān)的并購(gòu)，以期成為國(guó)內(nèi)最大的傳播設(shè)備制造商并進(jìn)入公關(guān)傳播以及數(shù)字服務(wù)行業(yè)，奠定大戶(hù)外傳媒集團(tuán)的基礎(chǔ)。

外延式并購(gòu)戰(zhàn)略助其高速發(fā)展

       目前，聯(lián)建光電市值已突破60億元人民幣，股價(jià)較3年前發(fā)行價(jià)上漲超過(guò)180%。在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，3年前，聯(lián)建光電僅僅是一個(gè)年收入只有5億元的專(zhuān)業(yè)LED顯示屏生產(chǎn)商，本次并購(gòu)案完成后，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)建光電2015年合并備考收入將達(dá)16.8億元。

       “企業(yè)發(fā)展初期，外延式并購(gòu)是我們高速發(fā)展的重要推動(dòng)因素”，劉虎軍談到，“國(guó)內(nèi)外并購(gòu)標(biāo)的很多，但是要找到對(duì)的團(tuán)隊(duì)、對(duì)的產(chǎn)業(yè)、對(duì)的理念并不是件容易的事，否則，大范圍并購(gòu)不僅難以起到1+1大于2的協(xié)同效應(yīng)，反而很容易起眾多負(fù)面效應(yīng)”。

       本次并購(gòu)方案推出了員工持股計(jì)劃，員工持股計(jì)劃認(rèn)購(gòu)公司股份360萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為31元，劉虎軍認(rèn)為：此舉可讓上市公司各業(yè)務(wù)模塊的骨干員工均持有公司股份，使公司和骨干員工利益趨同，公司上下同心協(xié)力，將公司做大做強(qiáng)。至于并購(gòu)對(duì)象業(yè)績(jī)承諾為何是5年，劉虎軍表示，這是為了讓聯(lián)建光電有充足的時(shí)間去布局大戶(hù)外產(chǎn)業(yè)鏈，形成軟件硬件一體，既有移動(dòng)互聯(lián)數(shù)字基因，又有客戶(hù)服務(wù)基因;既有核心媒體資源，又有精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)數(shù)據(jù)服務(wù)、線(xiàn)上線(xiàn)下資源整合的傳媒集團(tuán)。

       對(duì)于LED顯示屏制造業(yè)，劉虎軍認(rèn)為這是聯(lián)建光電發(fā)展的根基，公司不僅是大戶(hù)外全產(chǎn)業(yè)鏈的中上游戶(hù)外LED數(shù)字設(shè)備的提供商，而且這還有助于公司在延伸下游戶(hù)外傳媒產(chǎn)業(yè)鏈時(shí)，促進(jìn)大戶(hù)外媒體產(chǎn)業(yè)關(guān)系網(wǎng)建立;同時(shí)能避免企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)單一化，盡量減少企業(yè)發(fā)展受傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響幾率。

大戶(hù)外傳媒市場(chǎng)空間巨大

       相關(guān)資料顯示，目前國(guó)內(nèi)戶(hù)外媒體每年投放量約為500億左右，每年約有10%增速。劉虎軍認(rèn)為：整個(gè)大戶(hù)外傳媒上下產(chǎn)業(yè)鏈若整合成功，將產(chǎn)生巨大協(xié)同效應(yīng)。

       首先，LED顯示屏每年市場(chǎng)需求近300億，而已有上市公司(含新三板)LED顯示屏2013年的營(yíng)業(yè)收入35.4億(據(jù)2013年年報(bào)披露：利亞德7.6億、艾比森6.8億、洲明科技 6億、聯(lián)建光電5.8億、易事達(dá)2.9億、元亨光電2.4億、奧拓電子2.2億、雷曼光電1.7億)，占比不足15%，85%以上被中小型企業(yè)分享，市場(chǎng)集中度較低，整合空間較大。

       其次，從戶(hù)外傳媒行業(yè)來(lái)看，國(guó)外優(yōu)秀的標(biāo)桿企業(yè)為德高((JCDecaux)年收入超過(guò)200億人民幣;市值超過(guò)60億歐元，國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的在境外上市又退市的公司有分眾傳媒(FMCN)，年收入70億人民幣左右;另有部分業(yè)務(wù)涉及戶(hù)外的國(guó)內(nèi)上市公司有博瑞傳播、省廣股份、藍(lán)色光標(biāo)、新文化、粵傳媒等。而這些公司相關(guān)戶(hù)外業(yè)務(wù)收入的總和還不足行業(yè)的20%，部分戶(hù)外傳媒公司期望被整合。而聯(lián)建光電兼具LED顯示屏制造以及戶(hù)外傳媒，大戶(hù)外產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建有得天獨(dú)厚優(yōu)勢(shì)。收購(gòu)易事達(dá)之后，聯(lián)建光電LED顯示屏產(chǎn)量將超過(guò)利亞德和艾比森，成為國(guó)內(nèi)最大的LED顯示屏制造商(以2013年數(shù)據(jù)測(cè)算)，并且還將進(jìn)一步增強(qiáng)公司海外業(yè)務(wù)總體的拓展能力。收購(gòu)友拓公關(guān)后，聯(lián)建光電將從原本單向的廣告投放提升為線(xiàn)上、線(xiàn)下雙向互動(dòng)傳播，通過(guò)公關(guān)業(yè)務(wù)和廣告業(yè)務(wù)相結(jié)合，更好地為品牌客戶(hù)提供全方位的服務(wù)。

       “之前我們是從制造業(yè)延伸到傳媒業(yè)，而現(xiàn)在，我們是由產(chǎn)品制造升級(jí)為平臺(tái)運(yùn)營(yíng)”，劉虎軍信心滿(mǎn)滿(mǎn)的談到。

       談及未來(lái)的進(jìn)一步發(fā)展，劉虎軍認(rèn)為有兩個(gè)重點(diǎn)，一個(gè)是圍繞戶(hù)外廣告做持續(xù)投入，即是對(duì)專(zhuān)業(yè)化的廣告公司和核心的廣告資源做持續(xù)并購(gòu)，而使其內(nèi)生外延實(shí)行倍數(shù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)占用率和盈利能力快速上升。另外一個(gè)方面，加強(qiáng)數(shù)字化投入，幫助客戶(hù)(品牌主)的受眾觸點(diǎn)進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，使得品牌主的品牌推廣投放更加精準(zhǔn)有效，特別是移動(dòng)終端的投入。未來(lái)，聯(lián)建光電將繼續(xù)堅(jiān)持內(nèi)生式成長(zhǎng)與外延式擴(kuò)張的雙重舉措實(shí)現(xiàn)其“大戶(hù)外傳媒集團(tuán)”的戰(zhàn)略目標(biāo)，使公司從傳統(tǒng)戶(hù)外轉(zhuǎn)向數(shù)字戶(hù)外。