盡管有三只社保基金躋身萬(wàn)潤(rùn)科技2014年年報(bào)的前十大流通股東，但是公司一筆7億元的增發(fā)方案已在證監(jiān)會(huì)審了5個(gè)多月。今日公司發(fā)布長(zhǎng)達(dá)115頁(yè)的公告，回復(fù)證監(jiān)會(huì)的24項(xiàng)審查意見。

       據(jù)觀察注意到，5個(gè)多月的審核期，也讓不少中小投資者心焦，不斷在深交所互動(dòng)平臺(tái)上詢問公司方案是否有變，最近的一次詢問就在本月初。對(duì)此，萬(wàn)潤(rùn)科技稱，“正在推進(jìn)中，后續(xù)重大進(jìn)展將及時(shí)披露”。

       2014年8月15日，萬(wàn)潤(rùn)科技公告計(jì)劃以每股10.76元的價(jià)格發(fā)行不超過6606萬(wàn)股，募集不超過7.11億元資金。其中，3.9億元用于收購(gòu)日上光電100%股權(quán)，溢價(jià)率148%，其余資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

       萬(wàn)潤(rùn)科技與日上光電主營(yíng)業(yè)務(wù)分別屬于LED產(chǎn)業(yè)的中游和下游，萬(wàn)潤(rùn)科技側(cè)重于LED商用照明，而日上光電在LED廣告標(biāo)識(shí)照明市場(chǎng)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

       本次定增參與認(rèn)購(gòu)方包括萬(wàn)潤(rùn)科技實(shí)際控制人和員工持股平臺(tái)，以及日上光電的高管。因此，該方案被認(rèn)為是一種變相的股權(quán)激勵(lì)。不過，自2014年9月12日證監(jiān)會(huì)受理后，一直沒有上會(huì)審核。

       據(jù)今日公告，證監(jiān)會(huì)主要詢問萬(wàn)潤(rùn)科技有關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)日上光電的具體經(jīng)營(yíng)情況、公司資金情況以及關(guān)聯(lián)交易等問題，并且關(guān)注公司募集資金是否將用于其他并購(gòu)用途。

       去年證監(jiān)會(huì)實(shí)施了現(xiàn)金并購(gòu)無(wú)需審核的新規(guī)，引來(lái)A股公司紛紛采取先募資儲(chǔ)血再現(xiàn)金并購(gòu)的兩步走模式，從而規(guī)避審核步驟。根據(jù)定增方案，萬(wàn)潤(rùn)科技有3億多元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，公司稱募集資金將不用于其他并購(gòu)用途，并解釋說，截至目前沒有正在洽談的并購(gòu)對(duì)象和標(biāo)的，也沒有潛在的并購(gòu)對(duì)象和標(biāo)的。根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)劃和具體測(cè)算，本次募資扣除發(fā)行費(fèi)用后僅能滿足收購(gòu)日上光電100%股權(quán)和公司的經(jīng)營(yíng)所需。

       其實(shí)，此次萬(wàn)潤(rùn)科技披露的首個(gè)審查意見即為募集資金補(bǔ)充公司流動(dòng)資金的必要性。在回復(fù)中，萬(wàn)潤(rùn)科技從IPO募資不夠充足、貨幣資金余額不足以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展等方面予以了解釋。

       值得一提的是，證監(jiān)會(huì)還關(guān)注萬(wàn)潤(rùn)科技是否存在隱藏關(guān)聯(lián)方的問題。應(yīng)證監(jiān)會(huì)要求，萬(wàn)潤(rùn)科技補(bǔ)充披露了日上光電2012年銷售收入前五大客戶情況，出現(xiàn)了上海日上照明工程有限公司的身影。這家公司名稱與萬(wàn)潤(rùn)科技并購(gòu)標(biāo)的日上光電多有相像，被證監(jiān)會(huì)詢問是否為關(guān)聯(lián)方。對(duì)此，萬(wàn)潤(rùn)科技予以否認(rèn)，稱雙方之間交易屬于正常的商業(yè)行為，不屬于關(guān)聯(lián)交易，經(jīng)核查日上光電未發(fā)生經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易。