繼金沙江創(chuàng)投宣布擬33億美元收購飛利浦Lumileds之后,歐司朗也宣布分拆公司業(yè)務(wù)，難道部分業(yè)務(wù)也要“嫁入”中國企業(yè)？
就在7月19日，開發(fā)晶擬1.3億美元收購一美國LED公司的全部股權(quán)（記者多方確認(rèn)為BridgeLux），這是繼金沙江之后，中國LED企業(yè)又一樁跨國收購！
然而，中國LED企業(yè)的跨國收購之旅并沒有就此打住，或許收購步伐還要加速。
話音未落，今日（7月21日）晚間，飛樂音響就發(fā)布公告稱，公司擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發(fā)出非約束性函，飛樂音響及關(guān)聯(lián)方或?qū)⑼ㄟ^一家新成立的特殊目的收購主體(SPV)，期望收購德國歐司朗計(jì)劃分拆的渠道業(yè)務(wù)。
具體交易和購買價(jià)格，將基于最終所劃定的資產(chǎn)范圍等確定。本非約束性函是不具有約束力的要約，最終協(xié)議有待未來進(jìn)一步商討達(dá)成。
德國歐司朗為全球第二大照明企業(yè)，其渠道業(yè)務(wù)主要包括CLB(傳統(tǒng)照明及鎮(zhèn)流器)與 LL&S(LED 燈及系統(tǒng))，擁有全球知名品牌OSRAM(歐司朗)與 Sylvania(喜萬年)，及覆蓋約150個(gè)國家的龐大銷售渠道。
2015年4月，歐司朗公告了其分拆渠道業(yè)務(wù)的計(jì)劃，并預(yù)計(jì)在12個(gè)月之內(nèi)完成業(yè)務(wù)的分拆。 2015年6月，歐司朗監(jiān)事會(huì)批準(zhǔn)了該分拆計(jì)劃。歐司朗的渠道業(yè)務(wù)分拆主要涉及燈具產(chǎn)品的劃分、品牌授權(quán)方案、全球工廠的重組方案等。目前，歐司朗尚未就具體分拆方案做出公告。
鑒于上述原因，飛樂音響擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發(fā)出收購其渠道業(yè)務(wù)的非約束性函，期望收購德國歐司朗計(jì)劃分拆的渠道業(yè)務(wù)。基于最終所劃定的資產(chǎn)范圍，如是否包括燈具渠道、品牌授權(quán)方案、工廠剝離方案等，飛樂音響提議以現(xiàn)金收購該項(xiàng)業(yè)務(wù)。
飛樂音響所發(fā)出的的非約束性函中建議的主要條款有：
1、聯(lián)合收購財(cái)團(tuán)：公司及關(guān)聯(lián)方或?qū)⑼ㄟ^一家新成立的特殊目的的收購主體（SPV）來完成此次收購交易。
2、交易和購買價(jià)格：基于最終所劃定的資產(chǎn)范圍，如是否包括燈具渠道、品牌授權(quán)方案、工廠剝離方案等，公司提議以現(xiàn)金收購該項(xiàng)業(yè)務(wù)。且很可能是以通過一家新成立的特殊目的收購主體（SPV）一步式完成收購。
3、融資。公司計(jì)劃以債權(quán)和股權(quán)融資的方式完成收購計(jì)劃。
4、沒有約束力的承諾。這個(gè)建議是不具有約束力的要約，最終協(xié)議有待未來進(jìn)一步商討達(dá)成。這封信只代表了聯(lián)合收購財(cái)團(tuán)的初步意向，未來任何時(shí)候都不能作為一份針對(duì)要約收購的承諾。當(dāng)有共同意向的明確協(xié)議予以簽署以后，各方才會(huì)受到協(xié)議條款的約束。
對(duì)于此次發(fā)布非約束性函，飛樂音響表示，德國歐司朗渠道業(yè)務(wù)與公司業(yè)務(wù)在全球市場拓展、大項(xiàng)目與渠道互補(bǔ)、供應(yīng)鏈整合等眾多方面存在高度協(xié)同性，這項(xiàng)收購符合公司及股東的戰(zhàn)略。將有利于公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和拓展，實(shí)現(xiàn)公司“品牌戰(zhàn)略、國際戰(zhàn)略和資本戰(zhàn)略”三大戰(zhàn)略。
對(duì)于飛樂音響的舉動(dòng)，筆者并沒有過多的吃驚，因?yàn)槔^飛利浦之后，歐司朗的種種動(dòng)作，就已經(jīng)表明將要出售旗下業(yè)務(wù)，只不過還沒有考慮好選擇誰。
此前有消息人士稱，歐司朗燈具事業(yè)部正將被分拆為一家獨(dú)立公司，正式售出計(jì)劃可能在今年啟動(dòng)。他們表示，自4月以來，歐司朗已經(jīng)跟多名潛在買家進(jìn)行非正式會(huì)談，包括中國同行。主要候選者可能包括佛山照明、浙江陽光照明和雷士集團(tuán)等多家上市公司。
華爾街著名投行Jefferies的分析師Peter Reilly表示，對(duì)于亞洲買家而言，最大的吸引力是獲得使用歐司朗品牌和喜萬年（Sylvania）品牌的權(quán)利。他表示：“對(duì)于亞洲廠商來說，與其在歐洲市場砸重金打基礎(chǔ)，倒不如直接收購有強(qiáng)大號(hào)召力的品牌。對(duì)于中國廠商來說，這是一次千載難逢的好機(jī)會(huì)。”
另外，一些參加過今年飛利浦照明器件業(yè)務(wù)競拍的私募股權(quán)集團(tuán)，如CVC、KKR和貝恩資本，預(yù)計(jì)也對(duì)歐司朗的燈具業(yè)務(wù)感興趣。
雖然，佛山照明、陽光照明及雷士照明也未對(duì)上述消息發(fā)表任何評(píng)論，但飛樂音響先人一步發(fā)布擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發(fā)出非約束性函公告，最終能否如愿，還要看飛樂音響對(duì)歐司朗部分業(yè)務(wù)及品牌的承載基礎(chǔ)，當(dāng)然其中也要表達(dá)足夠誠意！
在此，筆者想說，擬向歐司朗發(fā)出非約束性函，只是表明收購意向，這種做法已經(jīng)有很多公司都暗中發(fā)過函，只是事情存在不確定性未能對(duì)外公布。歐司朗作為全球第二大照明企業(yè)，拆分之后打算出售企業(yè)部分業(yè)務(wù)，就好比是“嫁女兒”，一旦確認(rèn)相中中方某一家企業(yè)，都會(huì)對(duì)中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)帶來利好。
最終，歐司朗的“繡球”會(huì)花開落誰家，都將影響全球照明產(chǎn)業(yè)！
事關(guān)重大，無用著急，讓我們靜待事件發(fā)生！
