此前曾經(jīng)論述過，LED企業(yè)普遍急切追求規(guī)模化，尤其是封裝企業(yè)。很多封裝企業(yè)競相做大產(chǎn)能，在他們看來，產(chǎn)能越大企業(yè)越安全。然而，事實并非如他們所愿。
受去年照明行情高漲刺激，2014年下半年，我國LED封裝領(lǐng)域出現(xiàn)了一輪擴產(chǎn)高峰期。而隨著產(chǎn)能不斷釋放，今年照明市場卻來了一個180度大轉(zhuǎn)彎，價格開殺將封裝利潤逼至冰點，導(dǎo)致封裝企業(yè)利潤空間不斷收窄。
由于照明和背光毛利率持續(xù)下降，國內(nèi)LED封裝企業(yè)不斷陷入價格下降與規(guī)模擴產(chǎn)的惡性循環(huán)之中。顯然，規(guī)?；療o法解決擴產(chǎn)帶來的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩問題，企業(yè)亟需轉(zhuǎn)型升級優(yōu)化其盈利結(jié)構(gòu)。
“增量不增利”成魔咒
2015年，面對國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力，LED行業(yè)競爭尤為激烈。受LED照明產(chǎn)品價格戰(zhàn)影響，LED封裝企業(yè)生存空間進(jìn)一步被擠壓，市場再次陷入“增量不增利”的狀態(tài)。雖然市場規(guī)模依然保持高速增長，但是企業(yè)的盈利表現(xiàn)依然低迷。
同時，這對大陸封裝企業(yè)也造成了一定的影響。國星光電、鴻利光電，因產(chǎn)品線分散獲利相對穩(wěn)定，凈利潤實現(xiàn)快速增長。而萬潤科技、聚飛光電、木林森等公司，因產(chǎn)品線較為集中，導(dǎo)致獲利能力重挫，上半年凈利潤都比去年同期下降了7%-18%。
有業(yè)內(nèi)人士稱，價格的大幅下滑直接導(dǎo)致LED封裝市場整體不如預(yù)期，絕大多數(shù)企業(yè)的利潤并沒有隨著出貨量的增長而增長，有的甚至還出現(xiàn)了下滑。以2835為例，作為當(dāng)前中國LED封裝服務(wù)提供商公認(rèn)的主流LED器件，行業(yè)整體已從上半年的5~8分錢一顆降至現(xiàn)在的3~5分錢一顆甚至更低，降幅達(dá)到60%左右。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，由于中國LED封裝業(yè)的快速發(fā)展，加劇了全球封裝行業(yè)的競爭。2015年上半年，國內(nèi)LED封裝器件多數(shù)產(chǎn)品價格下滑幅度超過50%，國際LED封裝大廠產(chǎn)品價格亦下滑超過20%。
“顯示器件上半年就基本掉價超過一半，雖然訂單一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，但利潤并沒有得到相同幅度的增加。”晶臺股份總經(jīng)理龔文告訴記者，公司成立7年以來，以前每年營收都是翻番的，但今年前三季度利潤沒有達(dá)到預(yù)期效果。
在激烈的市場競爭中，成本控制能力決定了市場競爭力。2014年，在LED照明市場仍有較大增長空間的前提下，有技術(shù)、資金實力的廠商，開始擴大生產(chǎn)規(guī)模，攤薄成本，包括鴻利、瑞豐、聚飛、兆馳等廠商，紛紛擴大產(chǎn)線。2015年，封裝大廠的產(chǎn)能逐步釋放，使原本競爭已經(jīng)非常激烈的市場更加惡劣。
應(yīng)用市場悄然變化
據(jù)業(yè)內(nèi)調(diào)研機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年中國LED封裝市場規(guī)模達(dá)86億美元，年成長19%。2015年LED封裝行業(yè)將保持15%-20%的增速。
一直以來，背光和照明是LED 封裝產(chǎn)業(yè)兩大應(yīng)用市場，去年兩者所占比例分別為15%和50%。其中，LED 背光應(yīng)用市場逐漸飽和，市場占有率從15%下降到14%；LED 顯示應(yīng)用占比從28%下降到26%；LED 通用照明應(yīng)用市場比重持續(xù)提升，從2013年的29%提升至34%。目前，白光照明成為推動全球LED封裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要動力。
隨著中國LED照明的全球化，照明封裝后市成長空間看好。2015年一季度全國照明行業(yè)完成累計出口額95.84億美元，同比增長22.42%。其中東南亞、中東地區(qū)和非洲等新興市場異軍突起，對東盟國家更是大幅飆升了90%，成為了當(dāng)之無愧的第三大出口目的地。
其背后原因是中國廠商生產(chǎn)的LED產(chǎn)品，完全滿足新興市場國家對LED照明產(chǎn)品的高性價比要求。同時，由于中國本土封裝企業(yè)已完全占據(jù)中低端LED封裝領(lǐng)域市場，極具成本競爭優(yōu)勢。新興市場的崛起將有利于未來LED封裝產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放。
但有分析人士認(rèn)為，未來LED封裝增長速度或放緩，原因是LED各個細(xì)分市場需求減速。首先是LED閃光燈市場、背光市場兩個細(xì)分市場需求都在下降，這與消費電子產(chǎn)業(yè)處于成熟期，產(chǎn)業(yè)需求放慢有關(guān)，如平板電腦、智能手機的發(fā)展。
經(jīng)濟下滑造成背光需求疲軟。上半年聚飛光電背光LED業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入比上年同期減少11.07%。聚飛光電董秘殷敬煌解釋，導(dǎo)致業(yè)績下滑除了合理的價格下降，主要是手機市場需求減緩，手機屏幕發(fā)展到5.5寸之后，增長空間不是很大了，另外隨著手機亮度的提升也導(dǎo)致LED背光器件的用量減少。
通過查閱國內(nèi)手機銷量報告發(fā)現(xiàn)，今年上半年國內(nèi)手機市場增速明顯放緩，銷量同比下滑3%，市場正由單純的價格驅(qū)動，轉(zhuǎn)向復(fù)合競爭并回歸零售本源。
從LED背光行情來看，受益國產(chǎn)化替換率的不斷提高，國內(nèi)中大尺寸市場份額正在逐步提升。而中小尺寸市場已經(jīng)趨于飽和，近年來出現(xiàn)增長乏力。另外，眾多國外手機供應(yīng)鏈，國內(nèi)企業(yè)很難進(jìn)入。
調(diào)整定位才是首要
現(xiàn)在，LED封裝行業(yè)將正式進(jìn)入競爭淘汰期，“大者恒大”的趨勢更加突出，行業(yè)集中度上升。2014年已有上百個封裝企業(yè)被淘汰。同時，去年國內(nèi)主流LED封裝企業(yè)木林森封裝規(guī)模將達(dá)30億元以上，國星、聚飛規(guī)模將超過10億，鴻利、瑞豐、長方將達(dá)8-10億，加上潛力企業(yè)東山精密、兆馳、萬潤、晶臺等，2015年，中國LED封裝規(guī)模超10億企業(yè)將會增加，行業(yè)集中度將向大企業(yè)靠攏。
隨著上市企業(yè)和規(guī)模企業(yè)擴大產(chǎn)能的釋放，傳統(tǒng)封裝器件將進(jìn)入微利時代。而小企業(yè)大規(guī)模生產(chǎn)和技術(shù)能力有限，很難與大企業(yè)形成競爭，不增收不增利的困境在小企業(yè)身上進(jìn)一步加深，一旦下游應(yīng)用客戶出現(xiàn)問題，小規(guī)模封裝企業(yè)將面臨更大的風(fēng)險。
對于中國封裝廠商而言，經(jīng)營并不容易。一方面利潤不高，另一方面還得承擔(dān)較高的經(jīng)營風(fēng)險，一旦某個客戶出了問題，或者品質(zhì)出點差錯，一年的努力就白費了，嚴(yán)重點的甚至因資金鏈斷裂倒閉。2015年，封裝大廠的產(chǎn)能逐步釋放，原本競爭已經(jīng)非常激烈的市場，變得更加惡劣。沒有資金支持的廠商，經(jīng)營越發(fā)艱難。
顯然，不少主流LED封裝企業(yè)已經(jīng)意識到這個問題，即便規(guī)?；矡o法從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化LED封裝企業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)。當(dāng)價格不斷刷新底線，競爭不斷加大，國內(nèi)龍頭企業(yè)紛紛調(diào)整市場策略，積極布局新興市場、智能照明等高毛利細(xì)分市場。
6月，聯(lián)創(chuàng)光電并購方大智控，迅速補強公司智慧照明的短板，從而實現(xiàn)公司的照明業(yè)務(wù)由燈具制造商、工程承攬商向智慧照明方案解決商的轉(zhuǎn)型升級；并通過方大智控引入海外技術(shù)團(tuán)隊和資源，有助于公司進(jìn)一步向智慧城市、云計算等領(lǐng)域拓展。
上半年，萬潤科技也加大了研發(fā)投入力度，投入資金1584.26萬元，較上年同期增長132.90%，積極布局和開拓智能家居、紅外觸摸屏、軌道交通工具、軌道交通與機場等大交通站廳類及軍工特種照明等具有高附加值的細(xì)分市場。
此外，鴻利光電通過增資參股方式打造“LED主業(yè)＋互聯(lián)網(wǎng)金融＋車聯(lián)網(wǎng)”平臺；聚飛光電也將光學(xué)膜材業(yè)務(wù)作為一個切入點，在做強做大現(xiàn)有LED及相關(guān)主營業(yè)務(wù)的同時，對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行積極探索。
未來，隨著LED照明市場的黃金期褪去，LED封裝企業(yè)還將進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級，只有因市而動、順勢而為，根據(jù)市場發(fā)展不斷調(diào)整自身定位，才能在競爭中立于不敗之地。
