2015年3月底，金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡稱金沙江創(chuàng)投）宣布，由“GO Scale Capital”（金沙江創(chuàng)業(yè)投資與橡樹投資伙伴聯(lián)合組成的基金）牽頭的幾家投資機構(gòu)已經(jīng)成功收購荷蘭皇家飛利浦公司旗下Lumileds80.1%的股份，交易價值約33億美元，預(yù)計將于2015年末獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)等交易條件完成。

 

　　2016年1月22日，據(jù)《華爾街日報》消息，因未能打消美國外國投資委員會（以下簡稱CFIUS）顧慮，雙方交易終止，中國買家海外并購再次受挫。

 

　　并購未能獲批

 

　　據(jù)外媒報道，1月22日，飛利浦宣布，由于美國監(jiān)管部門的反對，停止向中國投資者出售其照明組件和汽車照明業(yè)務(wù)。飛利浦稱，雖然公司通過做大量的工作試圖消除CFIUS的顧慮，但CFIUS仍未批準(zhǔn)飛利浦出售Lumileds公司80%股份的計劃。

 

　　據(jù)了解，2015年3月31日，金沙江創(chuàng)投宣布，經(jīng)過激烈競購，由“GO Scale Capital”牽頭的幾家投資機構(gòu)已經(jīng)成功收購飛利浦旗下 Lumileds80.1%的股份，該交易價值約33億美元，預(yù)計將于2015年末獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)等交易條件后完成。

 

　　上述投資機構(gòu)包括亞太資源開發(fā)投資有限公司、南昌工業(yè)控股集團(tuán)有限公司以及金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金等中、外資財團(tuán)。

 

　　資料顯示，飛利浦旗下Lumileds是全球領(lǐng)先的照明設(shè)備制造商，產(chǎn)品包括照明組件，通用照明、汽車照明和移動電子設(shè)備照明，公司業(yè)務(wù)覆蓋全球30多個國家。

 

　　彼時，飛利浦為了有更多精力來發(fā)展自身的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，因此在早前宣布剝離照明業(yè)務(wù)，而金沙江創(chuàng)投希望通過上述收購，助推國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)升級。

 

　　然而，苦等10個月之后，飛利浦稱，近一年來，為通過CFIUS審查，雙方始終真誠合作、積極應(yīng)對。但經(jīng)過近一年的調(diào)整、更新方案、資產(chǎn)剝離，此交易最終未能解除CFIUS關(guān)于國家安全的顧慮，雙方均表示遺憾。

 

　　“這次交易中，飛利浦賣資產(chǎn)套現(xiàn)的意圖其實很強烈。”LEDinside中國區(qū)首席分析師王飛告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，此次并購中有國有資本背景，如南昌工業(yè)控股集團(tuán)有限公司就由南昌市政府獨資成立，“可能是美國方面對國有資本態(tài)度較為顧忌，因此終止”。

 

　　佛山照明燈具行業(yè)協(xié)會會長吳育林則認(rèn)為，美國終止雙方交易，是出于產(chǎn)業(yè)技術(shù)領(lǐng)先等考量，“購買世界三大照明巨頭資產(chǎn)，能打破技術(shù)和人才封鎖，還能學(xué)習(xí)行業(yè)原始檔案資料和生產(chǎn)流程，中國企業(yè)能再次學(xué)習(xí)優(yōu)化和超越，因此他們希望保住壁壘。”

 

　　中國買家多次受挫

 

　　飛利浦公司總部位于荷蘭，美國卻從中作梗，這個美國外國投資委員會又是何方神圣？

 

　　知名跨國訴訟律師郝俊波對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，美國外國投資委員會是由美國財政部主導(dǎo)的聯(lián)邦政府跨部門審查機構(gòu)，包括美國商務(wù)部、能源部、司法部、國土安全部等九個政府部門。

 

　　“這個委員會權(quán)力很大，標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則都是由自己制定的，尤其對涉及國資背景的并購比較敏感，就以國家安全影響為由終止交易，并且不需要對外界解釋。”郝俊波稱，盡管飛利浦總部在荷蘭，但是由于該公司在美國有不少業(yè)務(wù)，“只要覺得有損害美國國家或產(chǎn)業(yè)安全的就可以管轄。”

 

　　實際上，這并非中國買家第一次遇到美國外國投資委員會阻礙。

 

　　2012年4月，三一集團(tuán)收購了收購位于美國俄勒岡州海軍軍事基地附近的Butter Creek風(fēng)電項目，并取得了該項目建設(shè)的所有審批和許可。

 

　　為此，三一集團(tuán)先后投入了1300萬美元，但在當(dāng)年7月收到CFIUS第一次臨時禁令，以“涉嫌威脅國家安全”為由，要求相關(guān)風(fēng)電項目立即停工，且禁止任何轉(zhuǎn)讓，由此展開了長達(dá)3年多的訴訟歷程，耗時費力。

 

　　“這種損失還是很大的，比如中國企業(yè)沒法競購的話，未來或許只能從海外機構(gòu)手中轉(zhuǎn)手購得，成本就可能不會是33億美元了。”LEDinside分析師王飛稱，“但對于未來并購影響不會很大，因為國內(nèi)企業(yè)逐漸壯大，歐美企業(yè)逐漸退出一些產(chǎn)業(yè)也是行業(yè)大趨勢，美國政府無法阻擋。未來中國企業(yè)并購，可能要盡量淡化國有出資背景。”

 

　　對于上述事項，記者多次撥打金沙江創(chuàng)投董事潘曉峰電話，均無人接聽。