TCL集團(tuán)25日晚間公告，公司擬向交易對方發(fā)行1,301,290,321股，作價403,400萬元，購買華星光電10.04%股權(quán)。交易完成后，上市公司將直接持有華星光電85.71%股權(quán)，國開基金持有華星光電11%股權(quán)，粵財(cái)信托持有華星光電3.28%股權(quán)。
根據(jù)TCL集團(tuán)與國開基金及粵財(cái)信托簽訂的相關(guān)協(xié)議，TCL集團(tuán)將在未來按照協(xié)議約定條款回購國開基金及粵財(cái)信托所持有的華星光電股權(quán)。定增價格為3.10元/股。華星光電持續(xù)致力于的TFT-LCD顯示面板及下一代顯示技術(shù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)技術(shù)研究、產(chǎn)品開發(fā)及裝置設(shè)備設(shè)計(jì)，本次交易完成將增厚上市公司的每股收益，提高上市公司盈利能力和市場競爭力。
公告顯示，交易對方長江漢翼、星宇有限、林周星瀾、林周星涌、林周星源、林周星漣合計(jì)持有華星光電10.04%股權(quán)，由本次重組交易各方協(xié)商確定為40.34億元，公司擬以3.1元價格發(fā)行13億股購買華星光電這部分股權(quán)。交易完成后，上市公司將直接持有華星光電85.71%股權(quán)，國開基金持有華星光電11%股權(quán)，粵財(cái)信托持有華星光電3.28%股權(quán)。根據(jù)TCL集團(tuán)與國開基金及粵財(cái)信托簽訂的相關(guān)協(xié)議，TCL集團(tuán)將在未來按照協(xié)議約定條款回購國開基金及粵財(cái)信托所持有的華星光電股權(quán)。定增價格為3.10元/股。
華星光電一直是TCL集團(tuán)的重要利潤來源。資料顯示，華星光電在全球電視面板市場的占有率排名第五，在中國大陸電視液晶面板廠商中市場占有率排名第二，2016年為TCL貢獻(xiàn)了半數(shù)的利潤：華星光電2016年，華星光電實(shí)現(xiàn)營收223億元，實(shí)現(xiàn)凈利23.1億元。
TCL 集團(tuán)近日披露 2017 年中報業(yè)績。 報告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營收 522億元，YoY+7.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利 10.3 億元，YoY+70.7%。其中華星光電實(shí)現(xiàn)營收 135.4 億元， YoY+49.2%；多媒體實(shí)現(xiàn)營收 150.2 億元， YoY+25.4%；通訊實(shí)現(xiàn)營收 68.7 億， YoY-36.2%；家電集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收 92.3 億， YoY+36.3%。
此前市場研究公司W(wǎng)itsvie的研究報告顯示，2017年上半年全球液晶電視面板出貨量達(dá)1.2335億片，同比下降0.1%，其中華星光電繼續(xù)保持滿產(chǎn)滿銷，上半年電視面板出貨達(dá)1817.2萬片，同比增長22.2%。
而TCL對外曾公告稱，預(yù)計(jì)華星光電2017全年利潤同比增長50%以上。而招商證券有研報顯示，預(yù)計(jì)華星光電2017年全年實(shí)現(xiàn)凈利35億-40億元，照此測算，10.04%的股權(quán)對應(yīng)的部分是3.5億-4億元凈利。
華星光電目前共有T3、T4 兩條小尺寸面板產(chǎn)線。華星光電在當(dāng)前建設(shè)的產(chǎn)線中，G11項(xiàng)目和武漢的柔性屏產(chǎn)線最受關(guān)注。其中，T3 第6 代LTPS產(chǎn)線具備全面屏量產(chǎn)能力，由于全面屏產(chǎn)能相對稀缺，公司未來將持續(xù)受益。同時，OLED 面板是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向，iPhone X已采用OLED 面板。T4 第6 線柔性LTPS-OLED 產(chǎn)線預(yù)計(jì)產(chǎn)能45K/月，目前已開工建設(shè)，預(yù)計(jì)2019 年初點(diǎn)亮生產(chǎn)，主打大尺寸屏幕，將會在彩電屏上有很大的產(chǎn)能增量。而柔性AMOLED生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2019年投產(chǎn)，2020年上半年量產(chǎn)，預(yù)計(jì)滿產(chǎn)后月產(chǎn)能達(dá)到4.5萬片玻璃基板。
研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，TCL 集團(tuán)中報一大亮點(diǎn)在于提出調(diào)整業(yè)務(wù)架構(gòu)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。未來兩年內(nèi)，計(jì)劃將 TCL 集團(tuán)作為華星光電的融資平臺，將終端產(chǎn)品業(yè)務(wù)逐步整合到香港上市公司平臺；集團(tuán)將逐漸剝離非核心業(yè)務(wù)，聚焦主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，加速重組提高資源配置效率。此前 TCL集團(tuán)增持華星光電股權(quán)至 85.71%，由于剩余股權(quán)由產(chǎn)業(yè)基金以優(yōu)先股方式持有，本次重組結(jié)束后 TCL 集團(tuán)實(shí)際將完全控股華星光電；集團(tuán)除可享受華星光電帶來的業(yè)績增厚，亦有望在估值層面獲得提升。（完）
