1月5日，木林森（下稱“公司”）發(fā)布公告，公司于2018年1月4日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）的通知，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)于2018年1月4日召開(kāi)的2018年第1次工作會(huì)議審議公司本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得有條件通過(guò)。
公司此前的公告顯示，該交易事項(xiàng)為木林森擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買和諧明芯及卓睿投資持有的明芯光電100%的股權(quán)，交易金額為400,000萬(wàn)元。木林森以現(xiàn)金方式支付明芯光電交易對(duì)價(jià)的31.35%，總計(jì)125,400萬(wàn)元；以發(fā)行股份的方式支付明芯光電交易對(duì)價(jià)的68.65%，總計(jì)274,600萬(wàn)元，總計(jì)發(fā)行股份數(shù)不超過(guò)96,826,516股。交易完成后，木林森將持有明芯光電100%的股權(quán)，明芯光電將成為木林森的全資子公司。
收購(gòu)LEDVANCE圓滿收官,世界級(jí)LED集團(tuán)計(jì)日可待。
LEDVANCE是國(guó)際照明巨頭歐司朗剝離通用照明業(yè)務(wù)形成的實(shí)體,截至2017年9月,LEDVANCE在全球擁有在生產(chǎn)的14家工廠,同時(shí)具有遍布全球的銷售渠道。收入體量上看,LEDVANCE2016年?duì)I業(yè)收入達(dá)到151.88億元,接近木林森三倍(55.2億元)。成功并購(gòu)LEDVANCE后,公司不僅大幅增強(qiáng)自身實(shí)力,一躍成為全球前三的照明企業(yè),也可以依托LEDVANCE打造覆蓋全球的銷售網(wǎng)絡(luò)和品牌家族,構(gòu)建世界級(jí)LED集團(tuán)。
LEDVANCE重組有序進(jìn)行,關(guān)廠與“LED化”齊頭并進(jìn)。
歐司朗剝離LEDVANCE前就已經(jīng)開(kāi)始關(guān)廠計(jì)劃,LEDVANCE最新計(jì)劃到2025年全球保留8家工廠。截至2017年6月30日,第一階段及第二階段原關(guān)廠計(jì)劃已經(jīng)計(jì)提費(fèi)用8.03億元,第二階段新的關(guān)廠計(jì)劃計(jì)提的費(fèi)用為27.58億,在并表時(shí)計(jì)提,不影響未來(lái)年度的當(dāng)期損益。同時(shí),公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在向LED轉(zhuǎn)型,2017H1,LED收入占比達(dá)到26.61%,比重持續(xù)提升。依據(jù)國(guó)際同行轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn),隨著LED占比提升,公司利潤(rùn)率也將好轉(zhuǎn)。2017年7~11月,LEDVANCE正常業(yè)務(wù)凈利率僅為0.06%,未來(lái)提升空間巨大。
優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),雙方協(xié)同效應(yīng)明顯。
產(chǎn)業(yè)鏈上下游來(lái)看,LEDVANCE目前每年全球約150億元的銷售收入,燈珠采購(gòu)需求較大,對(duì)木林森業(yè)績(jī)存在較強(qiáng)的拉動(dòng)效應(yīng)。銷售區(qū)域來(lái)看,木林森可以幫助LEDVANCE產(chǎn)品更好地進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng);LEDVANCE可以幫助木林森更好地開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng),其覆蓋全球的銷售網(wǎng)絡(luò)可以幫助木林森提升國(guó)際知名度、建立品牌。此外雙方還可以在人員合作、技術(shù)專利、業(yè)務(wù)體系方面進(jìn)行整合。根據(jù)公司的預(yù)測(cè),整合穩(wěn)定期后雙方協(xié)同效應(yīng)將為木林森每年新增毛利約2.9億元,極大提升公司的盈利水平。
