12月31日晚間，上交所官網(wǎng)顯示，深圳市柔宇科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“柔宇科技”）科創(chuàng)板IPO獲受理，公司擬募資144.34億元。經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，在目前已上市的科創(chuàng)板個(gè)股中，僅中芯國(guó)際募資額在柔宇科技之上。
招股書(shū)顯示，柔宇是全球柔性科技行業(yè)的先行者，致力于讓人們更好地感知世界。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為柔性電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并為客戶提供柔性電子解決方案，主要應(yīng)用于智能移動(dòng)終端、智能交通、文娛傳媒、智能家居、運(yùn)動(dòng)時(shí)尚和辦公教育等行業(yè)。
公司通過(guò)自主研發(fā)的柔性集成電路技術(shù)，提供以全柔性顯示屏和全柔性傳感器等柔性電子為核心的一整套柔性產(chǎn)品和解決方案。公司的全柔性顯示屏和全柔性傳感器使傳統(tǒng)人機(jī)交互界面擺脫了剛性的物理限制，可反復(fù)折疊、卷曲，擁有輕、薄、柔、艷（透）的特性，可為用戶提供創(chuàng)新的人機(jī)交互體驗(yàn)，具有豐富的應(yīng)用場(chǎng)景。公司通過(guò)端到端的垂直整合創(chuàng)新能力開(kāi)發(fā)一系列創(chuàng)新、可靠的柔性電子產(chǎn)品和解決方案。
IPO前，柔宇科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理劉自鴻直接持有38.61%的股份，并通過(guò)“同股不同權(quán)”的設(shè)置總計(jì)持有71.56%的投票權(quán)；外部投資方中，深創(chuàng)投和中信資本分別持股7.35%和6.05%，是“唯二”持股超5%的機(jī)構(gòu)股東。此外，松禾資本、IDG資本、基石資本、前海母基金、盈科資本等均在股東之列。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：
報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入分別為 6,472.67 萬(wàn)元、10,904.58 萬(wàn)元、22,697.77萬(wàn)元和 11,607.37 萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-35,931.28 萬(wàn)元、-80,217.97 萬(wàn)元、-107,319.28 萬(wàn)元和-96,053.72 萬(wàn)元。
其中，2017年至2019年、以及2020年上半年，柔宇科技經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-3.58億元、-6.11億元、-8.10億元和-3.86億元，其主要通過(guò)股權(quán)和債權(quán)等融資渠道補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
公司表示，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與下游應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)景氣度密切相關(guān)，如果下游市場(chǎng)需求下降，而公司未能通過(guò)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及新客戶來(lái)拓展業(yè)務(wù)，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響，可能存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
按照產(chǎn)品類別區(qū)分，公司產(chǎn)品可分為基于公司核心技術(shù)全柔性顯示屏或全柔性傳感器的解決方案類產(chǎn)品和消費(fèi)者產(chǎn)品如 FlexPai 柔派、FlexPai 2、RoWrite柔記、Royole Moon 以及 Royole X 等，報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分產(chǎn)品銷售情況如下：
公司表示，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與下游應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)景氣度密切相關(guān)，如果下游市場(chǎng)需求下降，而公司未能通過(guò)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及新客戶來(lái)拓展業(yè)務(wù)，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響，可能存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
按照產(chǎn)品類別區(qū)分，公司產(chǎn)品可分為基于公司核心技術(shù)全柔性顯示屏或全柔性傳感器的解決方案類產(chǎn)品和消費(fèi)者產(chǎn)品如 FlexPai 柔派、FlexPai 2、RoWrite柔記、Royole Moon 以及 Royole X 等，報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分產(chǎn)品銷售情況如下：
報(bào)告期內(nèi)公司分產(chǎn)品類別的毛利和毛利率情況如下：
報(bào)告期內(nèi)，企業(yè)解決方案毛利率波動(dòng)較大，與公司固定資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，為了布局市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)采取了較低的定價(jià)策略有關(guān)，且細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、人員數(shù)量、結(jié)構(gòu)變化較大，導(dǎo)致毛利率波動(dòng)較大。2020 年 1-6 月，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致毛利率較高。消費(fèi)者產(chǎn)品毛利率波動(dòng)較大，主要系公司產(chǎn)品種類變化較大，不同產(chǎn)品毛利率水平存在差異，并且同一產(chǎn)品在生命周期的不同階段，毛利率水平亦不相同。隨著消費(fèi)者產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化以及產(chǎn)品所處生命周期所屬不同階段的差異，消費(fèi)者產(chǎn)品毛利率出現(xiàn)一定程度的波動(dòng)。與消費(fèi)者產(chǎn)品規(guī)模相對(duì)較小，但結(jié)構(gòu)變化較大有關(guān)。
本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 12,000 萬(wàn)股人民幣普通股（A 股），全部用于與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目。本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投資于以下項(xiàng)目：
此番沖擊IPO，柔宇科技擬募資144.34億元，主要投向柔性前沿技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、柔性顯示基地升級(jí)擴(kuò)增建設(shè)項(xiàng)目、柔性技術(shù)的企業(yè)解決方案開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、新一代柔性智能終端開(kāi)發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
本次募集資金投資項(xiàng)目均緊密圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心技術(shù)展開(kāi)，本次募投項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和公司發(fā)展戰(zhàn)略。柔性前沿技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目將有利于公司加深技術(shù)儲(chǔ)備，布局柔性電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展新方向，為公司儲(chǔ)備新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)；柔性顯示基地升級(jí)擴(kuò)增建設(shè)項(xiàng)目將提升公司產(chǎn)能，提升規(guī)模效應(yīng)，保障公司下游市場(chǎng)擴(kuò)張策略；柔性技術(shù)的企業(yè)解決方案開(kāi)發(fā)項(xiàng)目將進(jìn)一步加快公司產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，有利于公司開(kāi)拓細(xì)分市場(chǎng)應(yīng)用；新一代柔性智能終端開(kāi)發(fā)項(xiàng)目將順應(yīng)柔性智能終端發(fā)展趨勢(shì)，提升公司柔性智能終端產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；補(bǔ)充流動(dòng)資金可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低利息支出和財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
本次募投項(xiàng)目的順利實(shí)施可以為公司業(yè)務(wù)拓展提供必要的技術(shù)、研發(fā)和量產(chǎn)能力支撐。本次募集資金投資項(xiàng)目符合公司發(fā)展規(guī)劃，是對(duì)公司現(xiàn)有產(chǎn)品和技術(shù)平臺(tái)的完善及提升，推動(dòng)公司產(chǎn)品和技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新，擴(kuò)大公司主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)而全面提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司未來(lái)三年將持續(xù)致力于逐步搭建和完善“柔性星球”的生態(tài)體系，開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品形態(tài)，提升產(chǎn)品的性能，降低產(chǎn)品的成本。
