金照明是一家集規(guī)劃、設(shè)計(jì)、實(shí)施及運(yùn)維于一體的城市照明綜合服務(wù)提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)、照明產(chǎn)品及信息平臺(tái)定制與銷售和照明設(shè)計(jì)。2017年至2019年，公司營(yíng)業(yè)收入逐漸增加，分別為3.5億元、4.7億元、7億元，同期凈利潤(rùn)也從0.52億元增長(zhǎng)至0.88億元。

 

盡管盈利增長(zhǎng)，但該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率卻低于同行業(yè)平均毛利率。據(jù)招股書顯示，金照明的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為9.42%、38.40%、31.26%，同行業(yè)平均毛利率則是45.48%、44.73%、42.95%

 

據(jù)公開資料顯示，無錫照明為金照明2018年第四大客戶，主營(yíng)業(yè)務(wù)為照明安裝工程、照明維護(hù)工程，與該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)相近，報(bào)告期內(nèi)毛利率分別為21.21%、18.89%、16.49%。

 

此外，華彩信和主營(yíng)業(yè)務(wù)為景觀照明的工程施工與設(shè)計(jì)，毛利率分別為25.42%、24.02%、28.79%，與金照明主營(yíng)業(yè)務(wù)相近，但金照明未將其作為可比公司。

 

在科研方面，金照明目前已獲得發(fā)明專利1項(xiàng)，實(shí)用新型專利54項(xiàng)，軟件著作權(quán)38項(xiàng)，并將LED半導(dǎo)體照明產(chǎn)品和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)應(yīng)用在主營(yíng)業(yè)務(wù)之中。

 

對(duì)此，深交所要求其說明毛利率低于同行業(yè)可比公司平均水平的原因，未將上述兩家公司列為可比公司的原因。此外，深交所還要求金照明說明與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合情況、是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。

 

金照明回復(fù)表示，公司與同行業(yè)可比公司在收入結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶類型等方面具有一定的差異，毛利率低于同行業(yè)可比公司平均水平的原因具備合理性。公司在行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶類型等方面與無錫照明、華彩信和存在差異，因此毛利率高于無錫照明、華彩信和，從信息可比性、有效性等方面考慮，故未將上述兩家公司作為同行業(yè)可比公司。

 

針對(duì)創(chuàng)業(yè)板定位方面，金照明稱，公司所掌握或運(yùn)用的部分新技術(shù)、核心技術(shù)雖然相關(guān)原理屬于行業(yè)通用技術(shù)，但通過其在城市照明行業(yè)創(chuàng)新性的運(yùn)用，使其業(yè)務(wù)具備創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的特征，與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合，符合創(chuàng)業(yè)板定位。