4月8日上交所披露：中國證券監(jiān)督管理委員會批復同意上海和輝光電股份有限公司首次公開發(fā)行股票注冊。

 

招股書顯示，和輝光電是國內知名的AMOLED半導體顯示面板制造商，公司主要圍繞中小尺寸AMOLED半導體顯示面板開發(fā)了剛性AMOLED和柔性AMOLED半導體顯示面板，并針對智能手機、智能穿戴、平板/筆記本電腦等不同應用領域、不同客戶需求提供系列產品。目前，公司產品以剛性AMOLED半導體顯示面板為主。

 

作為國內最早實現(xiàn)AMOLED量產的境內廠商，和輝光電建立了兩條不同世代生產線以滿足下游不同應用領域、不同規(guī)格類型的多樣化需求。其中，第4.5代AMOLED生產線量產能力為15K/月；第6代AMOLED生產線規(guī)劃產能30K/月，其中量產產能為15K/月，部分15K/月產能設備已運抵車間。公司現(xiàn)有的第4.5代和第6代AMOLED生產線均可生產剛性及柔性AMOLED半導體顯示面板產品。其中，公司剛性AMOLED半導體顯示面板量產產能位居國內首位、全球第二，具有產能優(yōu)勢。

 

近年來，憑借研發(fā)創(chuàng)新、生產制造、產業(yè)運營等方面的優(yōu)勢，公司在消費終端電子產品市場積累了眾多知名品牌客戶，并成為其AMOLED半導體顯示面板供應商。其中，在智能手機領域，應用公司產品的知名品牌廠商有華為、小米等；在智能穿戴領域，應用公司產品的知名品牌廠商有華為、步步高(小天才)、小米、OPPO和VIVO等；在平板/筆記本領域，應用公司產品的知名品牌廠商有步步高和聯(lián)想等。

 

2017-2019年度及2020年1-6月，和輝光電實現(xiàn)營業(yè)收入分別為61,636.19萬元、80,258.21萬元、151,308.53萬元和92,086.77萬元；公司歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-99,991.89萬元、-84,732.98萬元、-100,596.98萬元和-54,624.05萬元。

 

其中，和輝光電主營業(yè)務收入主要來源于智能手機類和智能穿戴類AMOLED半導體顯示面板，兩者銷售收入合計分別為58,732.19萬元、79,876.05萬元、149,918.94萬元和88,447.05萬元，占主營業(yè)務收入的比例分別為100%、100%和100%和97.89%。

 

和輝光電營業(yè)收入快速增長，離不開其近年來持續(xù)的研發(fā)投入。報告期內，公司研發(fā)投入分別為16,789.18萬元、17,974.06萬元、41,636.72元及15,188.83萬元，占營業(yè)收入的比例分別為27.24%、22.40%、27.52%和16.49%。

 

然而，由于AMOLED半導體顯示面板行業(yè)是一個技術密集型、資金密集型的行業(yè)，該行業(yè)對技術和工藝有更高的要求，需要大量的固定資產投入。從項目建設到實現(xiàn)規(guī)劃產能、完成良率爬坡、實現(xiàn)規(guī)模效益需要較長的時間周期，一般來說，前期固定成本的分攤大，單位成本高，容易造成虧損，影響其毛利率。報告期內，公司主營業(yè)務毛利率為負，分別為-99.67%、-70.68%、-31.45%和-29.34%，。如果公司不能實現(xiàn)技術工藝的持續(xù)優(yōu)化和改進，產品良率的提高和產量的提高，就很難顯現(xiàn)出規(guī)模效應，面臨毛利率難以改善的風險。如果未來毛利率持續(xù)為負，將會給公司的經營活動帶來不利影響。