上海國資、國企改革重組近期動作頻頻，而作為儀電集團(tuán)的核心資本平臺之一，飛樂音響則選擇了外延式并購的方式來做大做強(qiáng)LED照明產(chǎn)業(yè)。
18.5億元并購LED公司
今日，飛樂音響發(fā)布重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份及現(xiàn)金出資方式收購LED照明工程公司——北京申安投資集團(tuán)有限公司(以下簡稱北京申安集團(tuán))100%的股權(quán)，同時募集配套資金。公司股票于5月21日復(fù)牌。
根據(jù)方案顯示，北京申安集團(tuán)100%股權(quán)資產(chǎn)預(yù)估值為18.5億元。值得一提的是，這一數(shù)據(jù)相較于3.86億元的凈資產(chǎn)增值379.79%。飛樂音響以發(fā)行股份方式收購申安聯(lián)合持有的北京申安集團(tuán)72.25%的股權(quán)，以現(xiàn)金方式收購申安聯(lián)合持有的12.75%以及莊申安持有的15%北京申安集團(tuán)股權(quán)，發(fā)行價(jià)格為6.84元/股，發(fā)行數(shù)量約1.95億股。
除此之外，公司還將以6.84元/股的價(jià)格向儀電電子集團(tuán)及芯聯(lián)投資發(fā)行股份，募集配套資金不超過6.17億元，發(fā)行數(shù)量合計(jì)約為9015.59萬股，其中向儀電電子集團(tuán)發(fā)行8885.59萬股，向芯聯(lián)投資發(fā)行130萬股。
資料顯示，北京申安集團(tuán)是一家集高亮度LED照明產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，戶外照明、景觀亮化、室內(nèi)照明設(shè)計(jì)與項(xiàng)目承包于一體的高新技術(shù)企業(yè)，其主要為客戶提供戶外照明、景觀亮化、室內(nèi)照明三類LED照明解決方案。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前，飛樂音響絕大部分收入來源于光源電器及燈具類產(chǎn)品的銷售。隨著公司戰(zhàn)略調(diào)整，通過開發(fā)高端LED照明，立足蓬勃發(fā)展的商業(yè)照明市場，走綠色照明之路已成為飛樂音響重要的利潤增長動力。另外，公司通過收購申安集團(tuán)，進(jìn)一 步深耕LED照明產(chǎn)業(yè)鏈，有助于支撐營收穩(wěn)健上升。
精設(shè)交易力保控股權(quán)
由于本次收購的申安集團(tuán)資產(chǎn)體量較大，飛樂音響在定增方案設(shè)計(jì)上可謂“環(huán)環(huán)相扣”，其根本目的即是在完成定增的同時確保儀電集團(tuán)的控股地位。
從交易方案中不難發(fā)現(xiàn)，飛樂音響并未選擇通過發(fā)行股份收購申安集團(tuán)全部100%股權(quán)，而是以股份發(fā)行與現(xiàn)金支付相結(jié)合的方式實(shí)施收購，而申安聯(lián)合所獲飛樂音響股份數(shù)量亦相對縮減。
而在控制申安聯(lián)合股份認(rèn)購規(guī)模的同時，公司控股股東儀電集團(tuán)還通過參與配套募資的方式認(rèn)購了8885.59萬股，加大自身的持股比例。如此一來，根據(jù)交易預(yù)估值計(jì)算，定增后儀電電子集團(tuán)持股比例將增至22.23%，略高于申安聯(lián)合19.07%的持股比例。
不僅如此，為進(jìn)一步穩(wěn)定股權(quán)關(guān)系，申安聯(lián)合及其控制人莊申安還明確表示，未來不與飛樂音響任何股東達(dá)成一致行動關(guān)系，且未經(jīng)儀電集團(tuán)同意不得以任何方式增持飛樂音響股份及其他可能的權(quán)益類證券;此外，在申安聯(lián)合所認(rèn)購股份解禁后，其還需向儀電集團(tuán)轉(zhuǎn)讓2%的飛樂音響股權(quán)，反觀儀電集團(tuán)在本次交易后可擇機(jī)單方面增持飛樂音響不超過5%股份。面對著諸多嚴(yán)苛的約束條件，儀電集團(tuán)確保上市公司控股權(quán)的決心由此可見一斑。
另需指出的是，在飛樂音響配套募資所確定的發(fā)行對象中，認(rèn)購了130萬股的芯聯(lián)投資的身份也較為特殊。該家公司本月16日剛剛成立，共有四位自然人股東，分別為施永興、朱開揚(yáng)、項(xiàng)敏和李虹，而上述四人目前還在飛樂音響擔(dān)任高管或監(jiān)事職務(wù)?？梢?，飛樂音響通過定增并購申安集團(tuán)的同時，其“順道”還向公司部分高管變相進(jìn)行了股權(quán)激勵。
