7月22日，深圳市艾比森光電股份有限公司(簡稱：艾比森)發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書》。首次公開發(fā)行新股不超過 2,106 萬股，公司股東可公開發(fā)售股份不超過 420 萬股，本次公開發(fā)行股票總量不超過 2,106 萬股人民幣普通股(A 股)(以下簡稱“本次發(fā)行”)的申請已獲中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可[2014]678 號(hào)文核準(zhǔn)。

發(fā)行人和保薦人(主承銷商)光大證券股份有限公司將根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果并綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、可比公司估值水平、市場環(huán)境、募集資金需求、承銷風(fēng)險(xiǎn)、老股轉(zhuǎn)讓等因素，協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

招股書顯示，根據(jù)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具大華核字[2014]004018 號(hào)《審閱報(bào)告》，對公司 2014年 1-3 月的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審閱。2014 年 1-3 月，公司營業(yè)收入為 19,276.68 萬元，同比增長 48.29%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為2,673.56 萬元，同比增長 29.79%。根據(jù)目前訂單情況和市場狀況，公司預(yù)計(jì) 2014年上半年?duì)I業(yè)收入較 2013 年度同期增長 45%至 55%。2014 年上半年扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤較 2013 年同期增長 45%至 55%。2014 年以來，公司所處的 LED 全彩顯示屏行業(yè)未出現(xiàn)明顯跡象顯示行業(yè)的景氣指數(shù)已接近或處于頂峰，或已出現(xiàn)下滑趨勢。2014 年 1-3 月，公司生產(chǎn)經(jīng)營情況良好，公司營業(yè)收入和凈利潤均呈增長態(tài)勢。公司采購模式、規(guī)模、采購價(jià)格均未發(fā)生重大變化;公司的訂單執(zhí)行情況良好，生產(chǎn)經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化;公司的銷售模式、產(chǎn)品銷售價(jià)格未發(fā)生重大變化;公司稅收政策、稅收優(yōu)惠亦未發(fā)生重大變化;未出現(xiàn)影響公司正常經(jīng)營的其他重大不利因素。公司提醒投資者關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后的主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營狀況。

另外，艾比森針對投資者在評價(jià)本公司此次發(fā)售的股票時(shí)，除本招股說明書提供的其他各項(xiàng)資料外，應(yīng)特別考慮面臨二十一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。下述風(fēng)險(xiǎn)因素是根據(jù)重要性原則和可能影響投資者決策的程度大小排序，但并不表示風(fēng)險(xiǎn)因素依次發(fā)生。

一、市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)

公司所處 LED 應(yīng)用領(lǐng)域前景廣闊，但目前行業(yè)集中度不高，市場份額較為分散，且新的競爭者不斷涌入，市場呈現(xiàn)出同質(zhì)化競爭格局。此外，近年來，隨著境內(nèi)同行業(yè)公司如雷曼光電、洲明科技、奧拓電子、聯(lián)建光電及利亞德等公司發(fā)行上市，眾多本土 LED 企業(yè)蓬勃發(fā)展;同時(shí)，隨著國際 LED 產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，境外競爭對手在國內(nèi)建立生產(chǎn)基地，我國 LED 全彩顯示屏行業(yè)競爭呈加劇之勢，產(chǎn)品價(jià)格亦呈下降趨勢。未來，若本公司不能持續(xù)鞏固并擴(kuò)大競爭優(yōu)勢，則可能面臨被競爭對手超越的風(fēng)險(xiǎn)，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

二、產(chǎn)品價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)

如前所述，LED 應(yīng)用行業(yè)是一個(gè)充分競爭的行業(yè)，并有競爭不斷加劇的趨勢。近年來，隨著節(jié)能環(huán)保觀念日益深入人心，LED 產(chǎn)品應(yīng)用日趨普及，上游外延片和芯片行業(yè)在技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下產(chǎn)能擴(kuò)張、成本下降，由此給中下游封裝

和應(yīng)用產(chǎn)品的降價(jià)提供了較大空間。隨著原材料價(jià)格的下降，LED 產(chǎn)品市場價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢。公司 LED 全彩顯示屏產(chǎn)品 2011 年、2012 年及 2013 年每平米平均售價(jià)分別為 10,802.39 元、10,534.97 元和 9,974.72 元，平均售價(jià) 2013 年較2011 年下降 7.66%。未來，隨著技術(shù)的進(jìn)步，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的下降將成為 LED應(yīng)用行業(yè)發(fā)展中的必然趨勢，而日益激烈的市場競爭則將加劇這一趨勢。由此，公司面臨著產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

三、國際業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品具有較強(qiáng)的國際競爭力，境外市場是公司銷售的重要組成部分，截至 2012 年 12 月 31 日，公司 LED 顯示屏等產(chǎn)品已銷往全球 110 多個(gè)國家和地區(qū)。投資者在評價(jià)本公司此次發(fā)售的股票時(shí)，除本招股說明書提供的其他各項(xiàng)資料外，應(yīng)特別考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。下述風(fēng)險(xiǎn)因素是根據(jù)重要性原則和可能影響投資者決策的程度大小排序，但并不表示風(fēng)險(xiǎn)因素依次發(fā)生。

2011 年、2012 年及 2013 年，公司境外銷售收入分別為 27,493.53 萬元、44,634.59萬元和 58,182.08 萬元，占公司主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為 66.23%、71.57%和79.75%，公司的經(jīng)營狀況在較大程度上受國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。相對于境內(nèi)市場，境外市場的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為復(fù)雜。商業(yè)環(huán)境的變化、市場競爭的加劇等都可能加大公司國際業(yè)務(wù)拓展及經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。

四、毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)

全彩顯示屏市場廠商較多且分散，市場集中度不高，隨著境內(nèi)發(fā)行上市的同行業(yè)公司日趨增多，行業(yè)競爭較為激烈，呈現(xiàn)同質(zhì)化競爭格局。包括本公司在內(nèi)的以提供中高端全彩顯示屏整體解決方案的規(guī)模企業(yè)不多，中高端全彩顯示屏市場競爭相對較為有序。依托產(chǎn)品品質(zhì)和研發(fā)優(yōu)勢，公司產(chǎn)品綜合毛利率較高，報(bào)告期內(nèi)分別為 33.17%、36.43%和 35.74%。但隨著 LED 行業(yè)的快速發(fā)展，行業(yè)競爭呈現(xiàn)不斷加劇的態(tài)勢，公司不排除采取降價(jià)等措施進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額，可能導(dǎo)致公司綜合毛利率水平下降。

五、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品以境外銷售為主，境外銷售收款方式大部分為出貨前收全款的結(jié)算方式，因此應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于同行上市公司水平，2011 年、2012 年及 2013年分別為 20.43、11.26 和 7.94。2011 年起公司為進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額，對信譽(yù)良好的部分客戶給予一定的賬期，并向中國出口信用保險(xiǎn)公司投保出口及國內(nèi)貿(mào)易信用險(xiǎn)以保障應(yīng)收賬款的回款。上述原因?qū)е鹿緫?yīng)收賬款余額增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降。隨著公司對信譽(yù)良好客戶給予一定的賬期，如果未來未能對應(yīng)收賬款進(jìn)行高效管理，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有可能下降從而引致資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

六、部分合同簽訂方與付款方不一致的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人銷售合同簽訂方(或形式發(fā)票 PI 中的買方)存在委托經(jīng)辦人、關(guān)聯(lián)方、金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)合作伙伴等第三方代為支付貨款的情形，2011 年、2012 年及 2013 年第三方付款總額分別為 14,667.62 萬元、16,896.87 萬元和15,405.54 萬元，占發(fā)行人營業(yè)收入的比例分別為 35.32%、27.09%和 21.11%，且主要為外銷。發(fā)行人產(chǎn)品銷售遍及全球 110 多個(gè)國家和地區(qū)，部分地區(qū)客戶由于其所在地區(qū)、國家的稅收、外匯制度、清關(guān)制度等不同，在外貿(mào)付款環(huán)節(jié)中較常采取委托第三方代理公司、合作物流公司或金融機(jī)構(gòu)代為付款;部分客戶因其長期商業(yè)習(xí)慣，由其關(guān)聯(lián)公司、經(jīng)辦人或控股股東代為支付，從而引致第三方付款情況。鑒于上述第三方付款涉及的客戶及受托付款方的數(shù)量眾多、分布區(qū)域分散，且該等情形發(fā)行人難以控制，上述第三方付款情況將在未來持續(xù)存在于發(fā)行人正常經(jīng)營活動(dòng)中。截至目前，發(fā)行人未發(fā)生上述第三方付款情況引致的與客戶或受托付款方的任何糾紛，第三方付款情況亦未對發(fā)行人經(jīng)營造成任何不利影響。保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人客戶通過第三方賬戶向發(fā)行人付款款項(xiàng)的相關(guān)收入是真實(shí)的;支付貨款的第三方與發(fā)行人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，上述第三方付款情況對發(fā)行人的收入真實(shí)性不構(gòu)成影響，且該等第三方付款行為將在未來持續(xù)存在于發(fā)行人正常經(jīng)營活動(dòng)中。

七、與同行業(yè)上市公司業(yè)績變動(dòng)存在差異的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入主要來自于 LED 全彩顯示屏產(chǎn)品銷售，2013 年、2012 年公司 LED 全彩顯示屏產(chǎn)品營業(yè)收入分別較上年增長 17.06%、46.95%，同行業(yè) 5 家上市公司平均增長幅度分別為 7.15%、22.53%;公司全彩顯示屏產(chǎn)品毛利率分別較上年增長-0.69%、13.01%，同行業(yè) 5 家上市公司平均增長幅度分別為 6.74%、6.30%;公司凈利潤分別較上年增長 12.98%、74.68%，同行業(yè) 5 家上市公司平均增長幅度分別為 2.66%、-14.16%。與 LED 顯示屏行業(yè)上市公司相比，公司報(bào)告期內(nèi) LED 全彩顯示屏產(chǎn)品營業(yè)收入、產(chǎn)品毛利率、凈利潤變動(dòng)情況與同行業(yè)部分上市公司存在一定差異。

發(fā)行人保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營業(yè)收入、毛利率、凈利潤真實(shí)、準(zhǔn)確。因經(jīng)營規(guī)模和特點(diǎn)、產(chǎn)品定位及業(yè)務(wù)區(qū)域的不同，與同行業(yè)上市公司相比，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi) LED 全彩顯示屏產(chǎn)品營業(yè)收入、產(chǎn)品毛利率、公司凈利潤變動(dòng)幅度存在一定差異，變動(dòng)情況合理。

八、經(jīng)營季節(jié)性風(fēng)險(xiǎn)

全彩顯示屏行業(yè)受到產(chǎn)品特征以及國內(nèi)外法定節(jié)假日等因素的影響，該行業(yè)產(chǎn)品銷售存在一定的季節(jié)性分布特征，上半年通常為行業(yè)的銷售淡季，下半年為行業(yè)的銷售旺季。報(bào)告期內(nèi)，公司上半年收入和凈利潤占全年比重基本保持在40%左右。公司如不能在下半年準(zhǔn)確把握市場需求，適時(shí)調(diào)整生產(chǎn)安排，可能將面臨部分產(chǎn)品生產(chǎn)準(zhǔn)備不足失去商機(jī)或產(chǎn)能過剩造成產(chǎn)品積壓，從而對公司的持續(xù)成長產(chǎn)生不利影響。

九、貼牌生產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品境內(nèi)銷售以自有品牌為主，境外銷售主要為中性包裝和自有品牌，少量為 ODM 貼牌生產(chǎn)模式。報(bào)告期各期，貼牌生產(chǎn)的產(chǎn)品占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為 12.10%、9.35%和 6.57%。如果公司在質(zhì)量控制、交貨時(shí)間等方面不能持續(xù)滿足客戶需求，公司的主要客戶有可能轉(zhuǎn)向其他廠商采購，將對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。此外，如果公司不能采取持續(xù)有效的措施對貼牌生產(chǎn)的商標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格的審查程序，公司將面臨商標(biāo)侵權(quán)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

十、業(yè)務(wù)擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)

公司已建立起比較完善的企業(yè)管理制度，擁有獨(dú)立健全的產(chǎn)、供、銷體系，并根據(jù)長期積累的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)制訂了一系列行之有效的規(guī)章制度;同時(shí)，公司擁有較為完善的質(zhì)量控制體系，多項(xiàng)產(chǎn)品已取得歐盟 CE、RoHS 認(rèn)證，美國 ETL、FCC 等多項(xiàng)認(rèn)證，報(bào)告期內(nèi)，公司質(zhì)量控制制度實(shí)施良好，從未發(fā)生過重大大品質(zhì)量糾紛。然而，隨著募集資金到位后投資項(xiàng)目的陸續(xù)開展，公司規(guī)模的快速擴(kuò)張將對公司的管理、控制能力形成挑戰(zhàn)。因此，公司面臨規(guī)模不斷擴(kuò)大引致的管理能力不足及產(chǎn)品質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)。

此外，報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，2013 年公司營業(yè)收入和凈利潤已分別達(dá)72,977.45萬元和11,431.04萬元，較2012年分別增長17.00%和12.98%，公司存在經(jīng)營業(yè)績增速放緩的風(fēng)險(xiǎn)。

十一、凈資產(chǎn)收益率下降、每股收益被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)

2013 年末，公司凈資產(chǎn)為 34,783.93 萬元，2013 年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(按扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤計(jì)算)為 37.55%;2013年度，公司扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益為 1.74 元。本次發(fā)行結(jié)束后，總股本、凈資產(chǎn)增加較多，而募集資金投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期，項(xiàng)目建成投產(chǎn)產(chǎn)生效益亦需要一定的過程和時(shí)間，公司凈資產(chǎn)收益率、每股收益指標(biāo)短期內(nèi)可能出現(xiàn)一定程度的下降。

十二、匯率風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入中的外銷收入分別為 27,493.53 萬元、44,634.59萬元和 58,182.08 萬元，匯率變動(dòng)對公司的經(jīng)營成果存在一定的影響。如果未來人民幣持續(xù)大幅升值，公司產(chǎn)品在國際市場的性價(jià)比優(yōu)勢將被削弱，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。此外，公司出口業(yè)務(wù)主要以美元結(jié)算，匯兌損益對公司業(yè)績造成一定影響。2011 年、2012 年和 2013 年，公司匯兌損失分別為 21.79 萬元、73.91萬元和 633.42 萬元。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長，如果未來人民幣對美元的匯率不穩(wěn)定，將可能因匯率波動(dòng)而使公司產(chǎn)生較大的匯兌損失。

十三、核心技術(shù)人員流失及核心技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)

作為高新技術(shù)企業(yè)，擁有穩(wěn)定、高素質(zhì)的科研人才隊(duì)伍是公司長期保持技術(shù)進(jìn)步的重要保障。公司一貫注重人力資源的科學(xué)管理，建立了有效的績效管理體系，積極為科研人員提供良好的科研條件，且部分研發(fā)技術(shù)人員已間接持有公司股份。雖然公司采取了多種措施穩(wěn)定科研人員隊(duì)伍，但是仍不能排除未來科研人員流失的可能。未來若出現(xiàn)核心技術(shù)人員大范圍流失，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

此外，公司長期以來持續(xù)的產(chǎn)品與技術(shù)創(chuàng)新積累了豐富的技術(shù)成果，除部分已申請專利外，另有多項(xiàng)技術(shù)以技術(shù)秘密、非專利技術(shù)的形式保有。核心技術(shù)是公司賴以生存和發(fā)展的關(guān)鍵，核心技術(shù)一旦失密，將會(huì)對公司利益產(chǎn)生重大影響。

十四、技術(shù)不能持續(xù)進(jìn)步的風(fēng)險(xiǎn)

公司從設(shè)立之初一直將技術(shù)創(chuàng)新作為業(yè)務(wù)發(fā)展的根本推動(dòng)力量，通過持續(xù)的研發(fā)和創(chuàng)新，不斷提升技術(shù)實(shí)力，目前主要產(chǎn)品在一致性、穩(wěn)定性、電磁兼容性、節(jié)能性、輕便性等多項(xiàng)性能指標(biāo)上已達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平。隨著行業(yè)整體技術(shù)水平的提高，行業(yè)競爭將愈加體現(xiàn)為技術(shù)實(shí)力的競爭，只有進(jìn)行不斷的技術(shù)革新才能保持公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。若未來公司不能實(shí)現(xiàn)持續(xù)的技術(shù)進(jìn)步并保持行業(yè)先進(jìn)水平，公司的競爭力和盈利能力將會(huì)被削弱。

十五、出口退稅政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

我國 LED 全彩顯示屏產(chǎn)品適用的出口退稅率自 2008 年 12 月起由 13%上調(diào)至 14%，自 2009 年 6 月起從 14%再次上調(diào)到 17%。2011 年、2012 年和 2013 年，公司境外銷售收入分別為 27,493.53 萬元、44,634.59 萬元和 58,182.08 萬元，報(bào)告期內(nèi)公司獲得的出口退稅金額分別為 1,672.26 萬元、3,067.49 萬元和 5,591.73萬元，占當(dāng)期凈利潤比例分別為 28.87%、30.32%和 48.92%。LED 全彩顯示屏行業(yè)屬于國家鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，出口退稅政策在可預(yù)期的未來將保持穩(wěn)定性和連續(xù)性，此外，公司在向客戶報(bào)價(jià)時(shí)，已將出口退稅優(yōu)惠對公司成本的影響納入考慮范圍，當(dāng)該優(yōu)惠政策發(fā)生變化時(shí)，公司將對產(chǎn)品報(bào)價(jià)作相應(yīng)的調(diào)整，以減少政策變化所帶來的不利影響。但是，如果將來國家對相關(guān)產(chǎn)品出口退稅率下調(diào)幅度過大，仍可能對公司產(chǎn)品出口銷售的盈利水平造成不利影響。

十六、公司控制權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

目前公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散，共同控制人丁彥輝、任永紅、鄧江波的持股比例分別為 34.1989%、25.6491%和 25.6491%，本次發(fā)行后，三人的持股比例將進(jìn)一步降低。由于丁彥輝、任永紅、鄧江波并非親屬關(guān)系，且三人的共同控制關(guān)系維持不變的協(xié)議期限為本次發(fā)行并上市后 60 個(gè)月，若共同控制協(xié)議期屆滿后，三人未能延長協(xié)議或者其中部分人員的股權(quán)發(fā)生變動(dòng)，可能因股權(quán)結(jié)構(gòu)分散而給公司經(jīng)營管理帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。

十七、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

公司堅(jiān)持自主創(chuàng)新原則，產(chǎn)品的核心技術(shù)均系自主開發(fā)，截至本招股說明書簽署日，公司已擁有發(fā)明專利 1 項(xiàng)、實(shí)用新型專利 29 項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利 15 項(xiàng)、軟件著作權(quán) 5 項(xiàng)，公司通過申請專利、商業(yè)秘密保護(hù)等手段保護(hù)公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

報(bào)告期內(nèi)，公司未發(fā)生重大知識(shí)產(chǎn)權(quán)遭受侵害的事件，但不排除將來知識(shí)產(chǎn)權(quán)遭受侵害的可能，如果研發(fā)成果和核心技術(shù)受到侵害，將給公司造成損失。

此外，國內(nèi)外 LED 行業(yè)技術(shù)發(fā)展較快，近年來專利、專有技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)大量增加，而公司僅擁有發(fā)明專利一項(xiàng)，不利于公司核心技術(shù)的保護(hù)，在市場競爭中存在一定劣勢，公司憑借擁有的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)在境內(nèi)外開展相關(guān)業(yè)務(wù)有可能與其他公司發(fā)生利益沖突，給公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

十八、募投項(xiàng)目引致的風(fēng)險(xiǎn)

募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)迅速增加，募投項(xiàng)目固定資產(chǎn)較快增加并導(dǎo)致折舊費(fèi)用上升，而投資項(xiàng)目的收益存在滯后性。因此，募集資金到位并使用后，將導(dǎo)致公司短期內(nèi)費(fèi)用上升、凈資產(chǎn)收益率下降。

本次發(fā)行募集資金擬投資 3 個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目的建成投產(chǎn)將對公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)、經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)績水平的提高產(chǎn)生重大影響。但是，本次募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成、項(xiàng)目的實(shí)施過程和實(shí)施效果等存在著一定不確定性，此外，公司 LED 照明業(yè)務(wù)仍處于市場推廣期，尚未對公司整體盈利能力產(chǎn)深圳市艾比森光電股份有限公司 生促進(jìn)作用，如未來 LED 照明市場發(fā)展未及預(yù)期，公司募集資金擬投資項(xiàng)目之一“LED 照明產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目”將可能對公司業(yè)績水平產(chǎn)生不利影響。雖然本公司對募集資金投資項(xiàng)目在工藝技術(shù)方案、設(shè)備選型、工程方案等方面經(jīng)過縝密分析，但在項(xiàng)目實(shí)施過程中，可能存在因工程進(jìn)度、工程質(zhì)量、投資成本發(fā)生變化等引致的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)，競爭對手的發(fā)展、原材料價(jià)格的變動(dòng)、市場容量的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動(dòng)等因素也會(huì)對項(xiàng)目的投資回報(bào)和本公司的預(yù)期收益產(chǎn)生影響。

十九、補(bǔ)繳企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)深圳市龍崗區(qū)地方稅務(wù)局于 2007 年 6 月 1 日下發(fā)的“深地稅龍函[2007]443 號(hào)”《關(guān)于深圳市艾比森實(shí)業(yè)有限公司減免企業(yè)所得稅的函》批復(fù)內(nèi)容，根據(jù)“深府[1988]232 號(hào)”《深圳市人民政府關(guān)于深圳特區(qū)企業(yè)稅收政策若干問題

的規(guī)定》，同意本公司從開始獲利年度起計(jì)算的減免期限內(nèi)，生產(chǎn)性經(jīng)營收入超過全部業(yè)務(wù)收入 50%的年度，可享受該年度相應(yīng)的免、減稅優(yōu)惠待遇(即從獲利年度起，第一、二年免征企業(yè)所得稅，第三至第五年減半征收企業(yè)所得稅)。本公司 2007 年度為開始獲利年度，2007 年、2008 年屬于免稅期，2009 年、2010年及 2011 年屬于減半征收期。

根據(jù)全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)于 1980 年 8 月 26 日頒發(fā)的《廣東省經(jīng)濟(jì)特區(qū)條例》第 14 條規(guī)定：“特區(qū)企業(yè)所得稅稅率為 15%”。深圳市政府于 1993 年1 月 21 日頒布的《關(guān)于寶安、龍崗兩個(gè)市轄區(qū)有關(guān)稅收政策問題的通知》第 2條規(guī)定：“設(shè)在寶安、龍崗兩區(qū)的所有企事業(yè)單位，按照深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)的規(guī)定，一律按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅，免征地方所得稅和地方附加”。

根據(jù)前述深圳市龍崗區(qū)地方稅務(wù)局文件，2007 年以來本公司根據(jù)深圳市地方政策享受了所得稅稅收優(yōu)惠，公司存在被要求補(bǔ)繳企業(yè)所得稅的風(fēng)險(xiǎn)。針對上述風(fēng)險(xiǎn)，本公司控股股東、實(shí)際控制人丁彥輝、任永紅、鄧江波承諾：若公司首次公開發(fā)行股票并上市前各年度所享受的稅收優(yōu)惠被有關(guān)政府部門追繳，則三人將以連帶責(zé)任方式，無條件全額承擔(dān)公司在上市前應(yīng)補(bǔ)繳的稅款及因此所產(chǎn)生的所有相關(guān)費(fèi)用，三人所承擔(dān)比例分別為：丁彥輝 40%，鄧江波 30%，任永紅 30%。

二十、政策風(fēng)險(xiǎn)

公司所處 LED 應(yīng)用領(lǐng)域得到了國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的大力扶持?！秶抑虚L期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》、《中國節(jié)能技術(shù)政策大綱》、《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》等多個(gè)文件明確提出鼓勵(lì)、支持 LED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如果國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化，會(huì)對公司的發(fā)展造成一定負(fù)面影響。

二十一、經(jīng)營場所租賃風(fēng)險(xiǎn)

公司目前主要辦公和生產(chǎn)場所系向通行畫框(深圳)有限公司租用，該等廠房已由出租方取得編號(hào)為“深房地字第 6000240728 號(hào)”的房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證書，且均經(jīng)深圳市龍崗區(qū)房屋租賃管理辦公室備案登記。公司與通行畫框(深圳)有限公司簽訂了租期較長的租賃協(xié)議，租賃期限將分別于 2014 年末至 2015 年末屆滿。

若租期屆滿后，公司在惠州自建的廠房未投入使用，且未能與通行畫框(深圳)有限公司續(xù)約租期，可能將面臨生產(chǎn)中斷風(fēng)險(xiǎn)。