三安光電雖然2015年2季度財報優(yōu)于預期，元大證券仍將2015/16年每股收益估值調降8%/9%至人民幣0.8/1.1元，目標價調降至人民幣34元: 每股收益調降原因是大環(huán)境不佳因此下調增長預估值。本中亦調降目標價，系因前次6月發(fā)布更新報告以來大盤下跌近30%。調整后目標價系根據(jù)4.5倍(前次為5.5倍)2016年預估每股凈值與35倍(前次為40倍)2016年預估每股收益推估，取平均值而得。
2015年2季度營收符合預期(環(huán)比增長47%)，但每股收益人民幣0.23元(同比增長26%)較本中心預期高26%，系受益于較高的毛利率(同比增長6個百分點至48%)與營業(yè)利潤率(同比增長9.3個百分點至43.7%)：雖然中國以外的LED業(yè)者普遍財報低迷，利潤率偏低且盈利同比下降，三安持續(xù)交出亮眼利潤率，且盈利同比增長。
2015年3季度營收預估環(huán)比增長逾20%：有鑒于大環(huán)境不佳，元大證券分析師認為先前的增長預估可能過于樂觀，但三安增長態(tài)勢應能持續(xù)優(yōu)于同業(yè)，系因公司受益于中國政府支持。
元大證券預期三安2015/16年每股收益同比增長33%/34%至人民幣0.8/1.1元：元大證券研究中心認為，三安仍具備未來增長優(yōu)勢。除了LED本業(yè)外，公司逐漸切入砷化鎵業(yè)務與其他IC事業(yè)(未公布細節(jié))應能增添動能。此外，在中國政府支持下，三安光電在一段時間后將能夠脫穎而出。
