作為天津國(guó)資委旗下的大型電子信息企業(yè)集團(tuán)，110億元底價(jià)掛牌的中環(huán)集團(tuán)混改項(xiàng)目始終牽動(dòng)各方關(guān)注。

7月15日晚間，TCL科技(000100)、中環(huán)股份(002129)、天津普林(002134)三家上市公司同時(shí)發(fā)布公告稱，通過(guò)競(jìng)價(jià)，經(jīng)評(píng)議小組評(píng)議并經(jīng)轉(zhuǎn)讓方確認(rèn)，TCL科技成為中環(huán)集團(tuán)混改項(xiàng)目最終受讓方。

 

TCL科技公告稱，公司收到天津產(chǎn)權(quán)交易中心的通知，經(jīng)評(píng)議小組評(píng)議并經(jīng)轉(zhuǎn)讓方確認(rèn)，公司成為中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)公開(kāi)掛牌的最終受讓方。同時(shí)，TCL科技也發(fā)布公告，確定摘牌收購(gòu)中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)。

 

中環(huán)集團(tuán)旗下的兩家上市公司中環(huán)股份、天津普林也進(jìn)行了披露確認(rèn)，這意味著TCL科技將一舉控股前述兩家A股公司。若此次混改能順利實(shí)施，中環(huán)股份、天津普林實(shí)控人也將發(fā)生變更。

 

 

據(jù)了解，中環(huán)集團(tuán)成立于2002年(前身為1959年設(shè)立的天津市電機(jī)工業(yè)局)，是一家從事資本經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的大型國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本21億元。股權(quán)關(guān)系顯示，津智資本、渤海國(guó)資分別持有中環(huán)集團(tuán)51%、49%的股權(quán)。津智資本、渤海國(guó)資均為天津市政府的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。目前集團(tuán)擁有國(guó)有全資、國(guó)有控股及參股企業(yè)250余家，其中上市公司4家，新三板掛牌企業(yè)3家；該集團(tuán)于2011年首次跨入千億企業(yè)行列。

 

公開(kāi)財(cái)報(bào)顯示，2018年，中環(huán)集團(tuán)大口徑營(yíng)業(yè)收入1251億元，目前形成了新一代信息技術(shù)、新能源與新材料、新型智能裝備及服務(wù)、核心基礎(chǔ)電子部件配套等四大產(chǎn)業(yè)集群。截至2019年8月末，中環(huán)集團(tuán)總資產(chǎn)為464.23億元，負(fù)債總額為283.55億元；2018年末、2019年1~8月，完成營(yíng)業(yè)收入分別為144.23億元和111.06億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.22億元和6.77億元。

 

2020年1月19日晚間，多家中環(huán)系上市公司先后披露了控股股東中環(huán)集團(tuán)混合所有制改革進(jìn)展。

 

七一二(603712)則披露稱，由于中環(huán)集團(tuán)持股處于限售期，此次上市公司將不參加本次混合所有制改革。相比之下，中環(huán)股份和天津普林也先后提示了實(shí)際控制人發(fā)生變更風(fēng)險(xiǎn)。

 

截至2020年3月31日，TCL科技持有七一二1.47億股，持股比例占到19.07%，位列第二大股東之位。

 

其實(shí)，中環(huán)系上市公司早在2019年9月中旬，就已披露了中環(huán)集團(tuán)擬實(shí)施混合所有制改革事項(xiàng)；同年11月份，中環(huán)集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更，天津市國(guó)資委將所持有的中環(huán)集團(tuán)的49%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至旗下天津渤海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司，從而與持股51%的天津津智國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司共同持有中環(huán)集團(tuán)。

 

進(jìn)入2020年，按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》的要求，津智資本和渤海國(guó)資計(jì)劃于1月19日在天津產(chǎn)權(quán)交易中心系統(tǒng)中進(jìn)行信息錄入，1月20日進(jìn)行信息預(yù)披露，擬共同轉(zhuǎn)讓所持中環(huán)集團(tuán)的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓比例合計(jì)為100%。

 

2020年5月20日，中環(huán)集團(tuán)混改迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，中環(huán)混改在天津產(chǎn)權(quán)交易中心公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓并公開(kāi)征集受讓方。其中，中環(huán)集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例合計(jì)100%，轉(zhuǎn)讓底價(jià)達(dá)到109.74億元。相較于大多數(shù)國(guó)企混改時(shí)僅出售一定比例的股權(quán)，天津國(guó)資的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的退出安排比較搶眼。

公開(kāi)信息顯示，TCL科技于6月24日宣布參與中環(huán)集團(tuán)100%股份受讓，中環(huán)集團(tuán)的百億混改獲重要進(jìn)展，TCL科技表明為中環(huán)集團(tuán)100%股份競(jìng)購(gòu)者之一。

不久后，IDG資本和珠海國(guó)資的聯(lián)合體也參與進(jìn)來(lái)。從資金實(shí)力看，截至一季度末，TCL科技賬面資金為197.7億元，盡管足夠支付中環(huán)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)，但與剛剛賣(mài)出格力電器15%股權(quán)，手握近400億元“熱錢(qián)”的珠海國(guó)資相比，TCL的資金實(shí)力略遜一籌。

 

7月15日，TCL科技收到了天津產(chǎn)權(quán)交易中心的通知確認(rèn)，TCL科技成為中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最終受讓方。

 

從確定意向受讓方到敲定最終人選，天津國(guó)資僅用時(shí)1個(gè)月。至此，這場(chǎng)超百億級(jí)中環(huán)集團(tuán)混合所有制改革項(xiàng)目終于“塵埃落地”。

TCL科技董事長(zhǎng)李東生在年報(bào)致辭中提出：“本集團(tuán)將發(fā)揮科技、管理、資本的優(yōu)勢(shì)，在資金、技術(shù)密集的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)擇機(jī)開(kāi)辟新賽道，支撐企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)成長(zhǎng)”。

 

業(yè)內(nèi)人士分析，TCL科技的資產(chǎn)規(guī)模在最近幾年快速擴(kuò)大，業(yè)務(wù)規(guī)模增速和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增速位于全球行業(yè)前列，加上良好的金融信用背景、出色的與地方政府聯(lián)合培育產(chǎn)業(yè)集群的歷史業(yè)績(jī)、較好的產(chǎn)業(yè)投資能力，使得TCL科技有充沛、多元且低成本的持續(xù)投資能力。中環(huán)集團(tuán)是在半導(dǎo)體及新能源材料領(lǐng)域注重自主創(chuàng)新的領(lǐng)先企業(yè)，主要產(chǎn)品技術(shù)及市場(chǎng)份額領(lǐng)先，收購(gòu)中環(huán)集團(tuán)符合TCL科技全球科技領(lǐng)先的戰(zhàn)略發(fā)展方向及產(chǎn)業(yè)發(fā)展理念，將成為T(mén)CL科技在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域進(jìn)行橫縱延伸、深度布局的重要平臺(tái)和支點(diǎn)。

中環(huán)集團(tuán)主要從事半導(dǎo)體及新能源材料的自主創(chuàng)新發(fā)展，符合TCL科技戰(zhàn)略方向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展理念，屬于TCL科技戰(zhàn)略推進(jìn)的可選范圍和標(biāo)的。
 

TCL科技內(nèi)部人士指出，中環(huán)集團(tuán)現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)的管理團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)域的深厚積累，在產(chǎn)業(yè)布局方面具有前瞻眼光，收購(gòu)中環(huán)集團(tuán)有助于TCL科技的資產(chǎn)和收入規(guī)模擴(kuò)大，推動(dòng)盈利能力的持續(xù)增強(qiáng)。

同時(shí)，TCL科技在半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域已經(jīng)持續(xù)投入10年，通過(guò)自主研發(fā)、高效投資和精細(xì)化管理，構(gòu)建了半導(dǎo)體顯示全球領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)地位。除了此次收購(gòu)中環(huán)集團(tuán)，TCL科技旗下的中新融創(chuàng)、融創(chuàng)嶺岳基金還參與了OLED材料供應(yīng)商濮陽(yáng)惠成（300481.SZ）最近的定向增發(fā)，將占濮陽(yáng)惠成定增后總股本的5.29%。此外，TCL科技還是光伏產(chǎn)業(yè)原材料納米導(dǎo)電銀漿生產(chǎn)企業(yè)帝科股份（300842.SZ）的第二大股東，還先后戰(zhàn)略投資了晶晨股份（688099.SH）、捷佳偉創(chuàng)（300724.SZ）、翰昕微、寒武紀(jì)（688256.SH）、集創(chuàng)北方等光伏和半導(dǎo)體細(xì)分產(chǎn)業(yè)龍頭，其半導(dǎo)體材料及相關(guān)領(lǐng)域的布局雛形初現(xiàn)。

通過(guò)此次收購(gòu)，TCL科技有望把高技術(shù)、重資產(chǎn)、長(zhǎng)周期領(lǐng)域積累的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)傳遞給中環(huán)集團(tuán)，并希望通過(guò)混改充分釋放中環(huán)集團(tuán)價(jià)值創(chuàng)造和增長(zhǎng)潛力，推進(jìn)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。并將以半導(dǎo)體與光伏硅片為抓手，推進(jìn)TCL科技在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸和橫向整合，加速在基礎(chǔ)材料、下一代顯示材料以及新型工藝制程中的關(guān)鍵設(shè)備等領(lǐng)域的布局，加速TCL集團(tuán)邁向全球領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。