1月26日，深圳市洲明科技股份有限公司（洲明科技）發(fā)布了投資者關系活動記錄，總結(jié)了2021年四季度業(yè)務情況并對2022年一季度進行了展望，同時介紹了公司XR虛擬拍攝業(yè)務、MiniLED和產(chǎn)能、裸眼3D業(yè)務近況。

 

 

洲明科技表示，公司2021年度預計歸母凈利潤2.02億元–2.51億元，同比增長71.47%-113.22%。 其中，洲明科技在第四季度，毛利較高的海外銷售占比較三季度下降。三季度海外銷售恢復的不錯，且當時認為海外疫情的影響預計在四季度會逐步恢復正常，特別是公司對海外租賃板塊的業(yè)務寄予厚望，實際情況是海外四季度出現(xiàn)南非新毒株疫情，歐洲各國防控措施升級，造成海外需求沒達到預期的爆發(fā)增長，另一方面，四季度海運成本及訂艙出現(xiàn)反彈，影響了交付，部分訂單確認收入有所延后。

 

目前，國內(nèi)低端產(chǎn)品市場競爭加劇，公司渠道產(chǎn)品開始降價，一方面毛利降低，另一方面渠道產(chǎn)品的銷量比例提升，進而拉低公司整體毛利。公司認為隨著行業(yè)回暖及供應鏈的回歸，相關產(chǎn)品會呈現(xiàn)出降價規(guī)律，市場空間將進一步擴大，特別是低端產(chǎn)品降價，將會是行業(yè)長期存在的現(xiàn)象，未來公司將通過控制產(chǎn)品成本，改善低端產(chǎn)品銷售拉低整體毛利的風險，將這部分業(yè)務占比控制在合理范圍，綜合平衡收入、毛利和凈利。

 

此外，洲明科技表示，2021年度公司整體商譽減值約1億元，其中全資子公司清華康利，受宏觀經(jīng)濟及行業(yè)政策影響，銷售收入和利潤均不達指標，因此進行了大額商譽減值；2021年度公司業(yè)務體量增大，應收賬款相應增加，基于審慎原則，嚴格按照會計政策計提壞賬準備約1億元，其中部分屬于To G業(yè)務，長期來看回款問題不大。 2021年上半年公司訂單需求火爆，到四季度雖略有放緩，但全年來看仍保持較大的同比增幅，說明LED行業(yè)呈現(xiàn)回暖趨勢，同時伴隨著行業(yè)出清市場集中度上升，預計2021年度公司LED顯示業(yè)務市占率提升2pct.。

 

 

洲明科技透露，公司對于2022年一季度情況較有信心，從一月份的訂單量來看，同比2019、2020、2021年差不多，一季度訂單大頭主要集中在三月份，公司會持續(xù)根據(jù)市場變化調(diào)整策略實現(xiàn)訂單目標。2022年從需求端來看，包括海外疫情后恢復，公司產(chǎn)能將按照計劃逐步釋放。

 

2021年四季度公司在沖擊銷售目標的時候，提高了渠道產(chǎn)品的銷售，對毛利產(chǎn)生了較大影響，經(jīng)過對市場的整體判斷分析，果斷在2021年12月調(diào)整銷售策略。2022年度公司的經(jīng)營理念有所刷新，將會把毛利、凈利作為重中之重，在考慮銷售目標達成的同時，更加注重銷售收入的質(zhì)量，做好平衡；同時公司會從研發(fā)、設計、成本控制等各個環(huán)節(jié)去做改善，降本增效。

 

因此，無論從公司經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變來看，還是從供應鏈回歸正常及訂單情況來看，預計2022年行業(yè)整體趨勢向好。

 

 

對于XR虛擬拍攝業(yè)務，洲明科技表示，目前公司XR虛擬拍攝業(yè)務銷售主要還是集中在海外，主要應用場景是電影工業(yè)，美國好萊塢在這方面有深厚的基礎，雷迪奧與美國好萊塢自2017年開始有著非常穩(wěn)定的合作；相對來說，國內(nèi)的電影工業(yè)還沒有真正的進入到虛擬拍攝的階段。自2021年3月份開始，公司與國內(nèi)的影視公司、內(nèi)容制作方在橫店影視城搭建虛擬拍攝的影棚，展示這一新型電影拍攝技術，且與愛奇藝等有項目合作，但涉及的金額相對海外來說比較小，還沒有真正成為公司較大的業(yè)績增長點。國內(nèi)虛擬拍攝市場仍處于探索階段，未來會逐步跟上海外步伐，這塊的市場空間將被打開。

 

洲明科技透露，四季度公司在海外租賃業(yè)務板塊做了充足的簽單及備貨準備，雖然出現(xiàn)的南非新毒株疫情，延緩了相應的需求和交付，但是目前來看海外疫情管控沒有那么嚴格，相應的訂單將陸陸續(xù)續(xù)的恢復；此外，年底部分海外發(fā)出商品尚未確認收入。 公司對于接下來海外訂單的預期比較樂觀，一方面需求壓抑太久，另一方面需求內(nèi)生增長，尤其是公司商業(yè)顯示、XR虛擬拍攝應用這兩塊業(yè)務訂單恢復情況較好，將會帶動公司整體毛利提升。 公司全資子公司雷迪奧也在不斷探索顯示業(yè)務的應用邊界，2020-2021租賃業(yè)務受疫情影響大，但雷迪奧又拓展了固裝、XR虛擬拍攝業(yè)務，彌補了租賃板塊的影響。公司2021年XR虛擬拍攝業(yè)務實現(xiàn)8個多億的銷售，同比增長2.7倍。雷迪奧市場開拓能力較強，產(chǎn)品具有優(yōu)勢，公司對2022年XR虛擬拍攝業(yè)務寄予厚望。

大亞灣新增產(chǎn)能逐步達到滿產(chǎn)狀態(tài)，
Mini LED發(fā)展需要一個合理的性價比

 

對于大亞灣MiniLED項目情況，洲明科技指出，2021年三季度末四季度初，大亞灣新增產(chǎn)能3000kk Mini LED+6000kk 小間距LED，逐步達到滿產(chǎn)狀態(tài)，目前正常運營。 由于2021年訂單、出貨量增長較大，期間供不應求，部分訂單通過外協(xié)解決。目前，隨著大亞灣產(chǎn)能的釋放，公司自有產(chǎn)能逐步能夠消化全部訂單，2022年公司按照總體100億的產(chǎn)值規(guī)劃產(chǎn)能。

 

洲明科技認為，目前Mini LED最大的問題是沒有到一個合理的性價比，所有廠商都存在這個問題。小間距現(xiàn)在是一個合理的性價比狀態(tài)，畢竟從2011年到現(xiàn)在經(jīng)過這么多年的發(fā)展，小間距在價格、性能等方面的綜合表現(xiàn)比較好，現(xiàn)在市場主流產(chǎn)品還是小間距為主，對我們來說也是占到了公司業(yè)務的80%。 從終端來看，Mini LED的良率和制造效率還沒有達到良好的狀態(tài)，畢竟只經(jīng)歷了2-3年的時間，還需要更多的時間和整個行業(yè)的努力，去優(yōu)化整體上下游產(chǎn)業(yè)鏈的良率和成本，才能達到一個好的規(guī)模。

原材料供應價格都在回歸，
裸眼3D業(yè)務會成為新的業(yè)績增長點

2021上半年原材料端比較緊缺且一直在漲價，洲明科技表示，公司為了滿足生產(chǎn)制造的原材料供應，付出比較大的現(xiàn)金支出，采取保供措施，與原材料供應商簽訂戰(zhàn)略采購協(xié)議進行鎖量，但是采購價格還是隨行就市。因此，截止目前，公司并沒有出現(xiàn)在原材料上計提大額跌價準備的情況。2021年度公司存貨跌價準備大概計提了5300萬，都是正常按照帳齡去計提，原材料漲價計提在驅(qū)動IC這塊有較小金額，影響微乎其微。 2021年三季度開始，原材料價格都在回歸，目前基本上恢復到了正常水平，原材料供給問題已經(jīng)基本解決。
 

此外，關于百城千屏的業(yè)務進行拓展，洲明科技稱，2021世界顯示產(chǎn)業(yè)大會發(fā)布了《“百城千屏”首批公共大屏接入候選名錄》，公司名列其中。公司會在LED顯示市場發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢，在5G+8K方面已經(jīng)做的很成熟；另一方面，我們的優(yōu)勢還體現(xiàn)在能夠提供集終端顯示＂硬件+軟件+內(nèi)容+交互”的一站式解決方案，以公司重點業(yè)務裸眼3D為例，基于顯示硬件，同時提供解決方案和內(nèi)容制作，用內(nèi)容贏得客戶的需求。 截止目前，公司裸眼3D業(yè)務在各大主要城市都有案例，且已實現(xiàn)盈利，未來將會成為公司新的業(yè)績增長點。